比特币暴漲的蝴蝶效應：熱錢(qián)、大(dà)佬和(hé)礦工再次騷動

“一年上(shàng)天，一年入地，短(duǎn)短(duǎn)兩年半的時(shí)間(jiān)，我就經曆比特币一輪牛熊牛市場(chǎng)的替換，這種情況不可(kě)能發生(shēng)在股市”，比特币持有(yǒu)者趙明(míng)對《深網》表示。

2017年3月31日，趙明(míng)以1350美元買了兩枚比特币，3個(gè)月後，這兩枚比特币價格翻了近一倍。但(dàn)2017年下半年整個(gè)比特币價格走勢讓老趙目瞪口呆，2017年底，比特币的價格一度突破了19000美元。“感覺自己錯過了好幾個(gè)億”，趙明(míng)捶胸頓足。

那(nà)時(shí)的比特币已成為(wèi)高(gāo)淨值人(rén)群專有(yǒu)的遊戲。軟銀集團（SoftBank Group）創始人(rén)孫正義在比特币支持者、資産管理(lǐ)公司Fortress Investment聯合主席Peter Briger推薦下買入比特币。不過此後比特币的行(xíng)情，連孫正義都看不懂了。

經曆了2017年12月29日的19666美元最高(gāo)點後，比特币行(xíng)業一路狂瀉，兩個(gè)月後的2018年2月28日，比特币以10314.9美元收盤，有(yǒu)媒體(tǐ)報道(dào)孫正義在2018年初選擇平倉，累計(jì)虧損超過1.3億美元（約8.74億人(rén)民币）。

整個(gè)2018年下半年，比特币一直處在震蕩狂跌之中。2018年12月31日，比特币價格最低(dī)為(wèi)3122.3美元，比2017年最高(gāo)點的19666美元，跌去了84%。進入2019年，比特币價格一路走高(gāo)，2019年4月5日，比特币以5193.7美元收盤，突破5000美元大(dà)關。6月21日比特币收盤價10225.4美元，比特币價格重回1萬美元大(dà)關。

從5000美元到重回一萬美元大(dà)關，這輪比特币僅僅用了兩個(gè)多(duō)月的時(shí)間(jiān)。

一時(shí)間(jiān)，比特币的搜索熱度開(kāi)始飙升，普羅大(dà)衆們對加密貨币的熱情又被重新點燃，在公衆面前沉寂已久的“币圈大(dà)佬”們開(kāi)始躁動了，就連曾經滞銷的礦機都再次成了搶手貨。

比特币又進入“牛市”了嗎？這種狂漲模式能持續多(duō)久？一場(chǎng)關于欲望和(hé)财富的戲碼正在币圈重新上(shàng)演。

誰在助推這輪比特币大(dà)漲

2019年上(shàng)半年，比特币在2月1日以3414.82美元收盤觸底後，就開(kāi)啓了上(shàng)漲模式。4月5日，比特币突破5000美元，以5193.7美元收盤，當日漲幅26.8%，創造了這半年裏單日最高(gāo)漲幅記錄。此後，比特币像一匹脫缰的野馬，價格一路瘋漲。6月21日，比特币再次突破一萬大(dà)關，以10225.4美元收盤，5天後，比特币價格最高(gāo)達到13861.9美元。6月27日後，比特币價格開(kāi)始震蕩下跌，但(dàn)一直在1萬美元上(shàng)下。

縱觀比特币2019年上(shàng)半年的價格走勢可(kě)以發現，6月21日是一個(gè)重要的節點，這一天比特币價格再次突破一萬美元。

“這輪比特币價格上(shàng)漲主要是由美聯儲降息預期，機構投資者介入，高(gāo)淨值人(rén)群資産配置，以及紐交所母公司洲際交易所（ICE）準備推出實物交割的期貨等多(duō)重因素疊加的結果，” 數(shù)字貨币資深分析師(shī)肖磊對《深網》表示。

機構投資者介入及高(gāo)淨值人(rén)群資産配置推高(gāo)比特币價格，這個(gè)邏輯很(hěn)好理(lǐ)解。

美國加密資管巨頭灰度公司（Grayscale Investments）曾公開(kāi)透露其在2019 年 4 月購買了超過 1.1 萬個(gè) BTC，占 BTC 全球每月供應量的 21％ 左右。

此外，摩根大(dà)通(tōng)、臉譜、IBM等機構也先後宣布進軍加密貨币領域。有(yǒu)了這些(xiē)大(dà)公司、大(dà)機構、高(gāo)淨值人(rén)群的背書(shū)，加密貨币市場(chǎng)的信心逐漸得(de)以恢複。

但(dàn)美聯儲降息預期及ICE推出實物交割的期貨為(wèi)何會(huì)導緻比特币價格上(shàng)漲？

比特币嚴格來(lái)說是一種加密資産，擁有(yǒu)和(hé)黃金、原油類似的屬性，當美元有(yǒu)違約風險或者貶值預期時(shí)，大(dà)家(jiā)對黃金、原油、比特币的需求會(huì)增長，7月美聯儲可(kě)能出現降息的操作(zuò)，美元連續走低(dī)，這也導緻了黃金創出了6年的新高(gāo)，原油大(dà)漲，比特币價格大(dà)漲。

“洲際交易所開(kāi)發的加密資産交易平台Bakkt正在推進實物結算(suàn)比特币期貨産品計(jì)劃，用戶驗收測試或在7月上(shàng)線。從長遠看，這有(yǒu)助于個(gè)人(rén)和(hé)機構投資者購買比特币相關産品”，肖磊對《深網》表示。

與芝加哥(gē)商品交易所（CME）于2017年12月18日推出比特币期貨合約不同，芝加哥(gē)商品交易所之前的期貨交易是用美元買比特币期貨，Bakkt的願景是進行(xíng)“實物”交割的比特币期貨交易，直接用比特币進行(xíng)結算(suàn)，用比特币買比特币期貨。這種做(zuò)法可(kě)以鼓勵大(dà)家(jiā)持有(yǒu)比特币，讓比特币更加普及。

但(dàn)從美國商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）的角度來(lái)看，這種方式涉及到複雜的監管問題，還(hái)需要更多(duō)的時(shí)間(jiān)去審核。

迷茫的散戶

不管這輪大(dà)漲背後的邏輯是什麽，散戶最想知道(dào)的事情是，比特币還(hái)能漲多(duō)久，會(huì)不會(huì)重回2017年底近2萬美元的高(gāo)點？比特币什麽時(shí)候出手最合适？

随着比特币這輪的上(shàng)漲，玩家(jiā)張圖付費進入了各種币圈投資群，希望能在“懂行(xíng)”的前輩或者币圈名人(rén)那(nà)得(de)到些(xiē)蛛絲馬迹，夢想着進入“财富自由”的行(xíng)列。

“前期買比特币确實有(yǒu)抱着賭的心态，因為(wèi)對加密貨币确實知之甚少(shǎo)，但(dàn)經曆了2017年到2018年過山(shān)車(chē)般的行(xíng)情，就變的小(xiǎo)心翼翼了，想趁着比特币1萬美元的行(xíng)情先出手一部分，本想通(tōng)過場(chǎng)外交易出手換成人(rén)民币，但(dàn)又顧慮将來(lái)再次買入時(shí)賬戶有(yǒu)被凍結的風險”，張圖對《深網》表示。

2019年7月2日中午，據鳳凰網區(qū)塊鏈消息，币圈資金盤Plus Token的操盤手在瓦努阿圖被捕，涉案金額數(shù)百億。随即比特币開(kāi)始下跌，價格一度跌破1萬美元。

“上(shàng)車(chē)”的散戶總想着這輪行(xíng)情還(hái)不是頂點，對比特币價格充滿希望；踏空(kōng)的散戶們又寄希望于市場(chǎng)回調，找準機會(huì)入場(chǎng)，趕上(shàng)這波大(dà)漲的“快車(chē)”。

黃小(xiǎo)在2017年上(shàng)半年那(nà)輪“ICO的造富潮”中投入了10萬塊錢(qián)買了某代币，後來(lái)國家(jiā)出手對ICO進行(xíng)監管，隻剩下了2萬，他果斷套現出來(lái)。

“虧了後就發誓以後再也不買山(shān)寨币，隻買比特币。但(dàn)現在周圍能持有(yǒu)比特币的大(dà)多(duō)是本身已經實現‘财富自由’那(nà)一批人(rén)，有(yǒu)一些(xiē)朋友(yǒu)持有(yǒu)以太坊、萊特币等，比特币現在這個(gè)價格已經不是小(xiǎo)散戶和(hé)普通(tōng)大(dà)衆們能玩的轉的了。”黃小(xiǎo)表示。

有(yǒu)業內(nèi)人(rén)士對《深網》表示，現在買比特币的人(rén)大(dà)多(duō)是高(gāo)淨值人(rén)士，普通(tōng)人(rén)買小(xiǎo)量比特币沒有(yǒu)意義，還(hái)不夠手續費。所以這波比特币價格上(shàng)漲後，稍微有(yǒu)實力的散戶開(kāi)始關注以太坊和(hé)萊特币，但(dàn)更有(yǒu)一大(dà)波人(rén)開(kāi)始關注其他比較便宜的“山(shān)寨币”了。

據Etherscan數(shù)據顯示，6月29日以太坊區(qū)塊鏈上(shàng)确認了1004,170筆交易。在此之前，以太坊區(qū)塊鏈日交易量上(shàng)一次超過100萬筆是在2018年5月。

币圈“紅人(rén)”的回歸

比特币這輪大(dà)漲帶火(huǒ)的不僅是各種“山(shān)寨币”，一些(xiē)曾經在公衆視(shì)野沉寂多(duō)時(shí)的币圈“紅人(rén)”也開(kāi)始借着比特币這輪漲勢為(wèi)自己“喊單”了，其中以“三點鍾群” 發起人(rén)玉紅最為(wèi)突出。

2018年春節，玉紅曾以發起“3 點鍾區(qū)塊鏈群” 而聲名鵲起，又因發行(xíng)的XMX 項目随後破發而背負了“割韭菜”的罵名。此後的大(dà)半年裏，XMX多(duō)數(shù)時(shí)間(jiān)都在0.000001ETH左右徘徊，幾乎歸零。即使有(yǒu)幾次上(shàng)漲，也都是短(duǎn)時(shí)的暴漲暴跌，再也沒能激起投資者的興趣。

6月20日，币圈某炒币群裏，有(yǒu)人(rén)率先注意到了XMX的異動。當天，沉寂了大(dà)半年的XMX，從0.00000124ETH一路飙升到0.00000266ETH，漲幅約114%。

暴力拉升對于不明(míng)白“山(shān)寨币”邏輯的散戶來(lái)說是最好的營銷方式。兩天後，玉紅每天在社群裏瘋狂發消息，并承諾 XMX 在翻 5 倍後自己會(huì)建倉，言外之意是自己會(huì)托盤。

玉紅“喊單”的效果明(míng)顯，據火(huǒ)币全球站(zhàn)行(xíng)情顯示，22日玉紅出現當天，XMX迅速上(shàng)漲，日內(nèi)漲幅達77%。接下來(lái) 5 天XMX以 6 倍漲幅獲得(de)極高(gāo)的關注。

玉紅這個(gè)時(shí)候出來(lái)背後的目的是什麽？據區(qū)塊律動BlockBeats報道(dào)，玉紅這麽做(zuò)與其正在做(zuò)的比特币礦場(chǎng)項目有(yǒu)關。玉紅此前曾向圈內(nèi)募資，想做(zuò)一個(gè) 50 億元的人(rén)民币基金，主要用于投資比特币礦場(chǎng)。後來(lái)應者寥寥，根本募不到錢(qián)，目前來(lái)看玉紅的礦場(chǎng)規模可(kě)能連 1 億元也沒有(yǒu)。

于是玉紅推出了「XMX-BTC」的計(jì)劃。有(yǒu)知情人(rén)透露，玉紅想通(tōng)過拉盤 XMX，并讓投資者買 XMX 并鎖倉，用賣 XMX 籌的錢(qián)買礦機搞礦場(chǎng)。目前這個(gè)計(jì)劃初步設想是，玉紅每天發微信找 1 千人(rén)每人(rén)買 1000 萬 XMX 鎖倉（按 XMX 7月2日當天最高(gāo)價0.0146 元計(jì)算(suàn)，1000 萬 XMX 約14.6萬，1 千人(rén)就是 1.46 億元），這些(xiē)人(rén)也可(kě)以和(hé)他一起買礦機挖礦，并瓜分礦場(chǎng)的收益。

看好比特币礦場(chǎng)和(hé)礦機生(shēng)意的不僅有(yǒu)币圈“紅人(rén)”，一些(xiē)散戶“挖礦”的熱情也被這輪比特币大(dà)漲的行(xíng)情挑動起來(lái)了，最直觀的表現是礦機的價格和(hé)需求量直線上(shàng)升。

對此，火(huǒ)訊财經CEO龍典表示，目前挖一枚比特币的成本大(dà)約在3萬元左右，比特币的市場(chǎng)價格已經高(gāo)過這個(gè)價格，很(hěn)多(duō)大(dà)客戶都會(huì)選擇去開(kāi)設自己的礦場(chǎng)去挖礦，自然會(huì)給礦機廠商帶來(lái)很(hěn)大(dà)的需求。

在巨大(dà)需求的刺激下，從 4 月份開(kāi)始，二手礦機價格輪番上(shàng)漲。一位曾投資過礦場(chǎng)的北京一家(jiā)大(dà)型VC機構資深投資人(rén)對《證券時(shí)報》表示，随着比特币價格的上(shàng)漲，礦機的價格也水(shuǐ)漲船(chuán)高(gāo)，目前中國主流礦場(chǎng)都想加碼買進，但(dàn)礦機供貨難以跟上(shàng)。以傳統的S8礦機為(wèi)例，從去年底的不到800元飙升到3000元。

《深網》查看比特大(dà)陸螞蟻礦機官網發現，包括螞蟻礦機S9 SE、S9k、S17、T17在內(nèi)的衆多(duō)型号的礦機都處于售罄狀态。有(yǒu)消息稱嘉楠耘智、神馬礦機等主要礦機廠商的新代礦機訂單，已經排到了 10 月份。

“現在的狀況好像回到了 2017 年下半年，當時(shí)礦機的市場(chǎng)需求量是供應量的三倍。”Steven Mosher 是嘉楠耘智全球銷售和(hé)營銷負責人(rén)表示。

受益于礦機訂單的大(dà)幅攀升，比特大(dà)陸、嘉楠耘智與億邦國際這三大(dà)礦機巨頭或又重啓上(shàng)市之旅。

截至2019年6月21日，比特大(dà)陸、嘉楠耘智與億邦國際在香港上(shàng)市的申請(qǐng)全部失效。據彭博社、路透社等外媒報道(dào)，這三家(jiā)公司都已表示考慮赴美上(shàng)市。截至發稿日，比特大(dà)陸等并未對此進行(xíng)回複。

牛市争議

加密貨币市場(chǎng)經曆了短(duǎn)暫的資本狂歡和(hé)躁動後，普羅大(dà)衆特别是散戶們更關心這輪比特币上(shàng)漲行(xíng)情能持續多(duō)久？比特币還(hái)能重回2萬的高(gāo)點嗎？

ThinkMarkets 首席市場(chǎng)分析師(shī) Naeem Aslam在接受福克斯商業頻道(dào)采訪時(shí)表示，“比特币(BTC)在下一次牛市中将達到6萬到10萬美元之間(jiān)”。Aslam表示，目前的主要價格點是2萬美元和(hé)5萬美元。此外， Aslam 還(hái)指出，中東地區(qū)騷亂、甚至潛在戰争都是包括比特币在內(nèi)的多(duō)元化資産增長的最大(dà)驅動因素。”他還(hái)表示，這次牛市保守估計(jì)會(huì)将比特币價至格推曆史最高(gāo)點。

但(dàn)彭博社援引 Emire Financial Research 創始人(rén) Whitney Tilson 稱，不要被今年的“死貓”反彈愚弄，并表示一年後價格将會(huì)低(dī)得(de)多(duō)。

OKex 高(gāo)級分析師(shī) Charles Cai 則認為(wèi)，比特币本輪上(shàng)漲阻力位很(hěn)有(yǒu)可(kě)能出現在10000-11700美元區(qū)間(jiān)，尤其是越接近區(qū)間(jiān)上(shàng)沿，回調的概率越大(dà)。在持有(yǒu)加密貨币的同時(shí)，也要注意回調風險。

瑞銀主席阿克塞爾韋伯此前對比特币發出警告：比特币是一個(gè)投機性的投資，不能把它歸為(wèi)貨币。散戶投資者并沒有(yǒu)完全理(lǐ)解這些(xiē)産品，所以應當保護他們遠離這個(gè)市場(chǎng)。