資金漏洞高(gāo)達10億，現金貸的獨木橋能走多(duō)遠

最近半年，警方行(xíng)動步步深入，現金貸行(xíng)業進入“秋後算(suàn)賬”階段。

“養肥了，所以開(kāi)始收割。”業內(nèi)都流傳着這麽一句話(huà)：“秋天來(lái)了，正是豐收的季節。”

在這裏，我們要講一個(gè)P2P和(hé)現金貸之間(jiān)愛(ài)恨情仇的故事。

它足夠精彩，又十足荒誕。它在這三年反反複複上(shàng)演，又陸陸續續落幕。

這個(gè)故事裏的主角，是對是錯？

可(kě)能不論對錯，曆史和(hé)現實，逼着他們做(zuò)出一次次選擇，最終，所有(yǒu)人(rén)都卷入了時(shí)代洪流之中……

01 秋天來(lái)了

8月8日，立秋。

“秋天來(lái)了，正是豐收的季節。”一家(jiā)現金貸平台的創始人(rén)黃智鶴喃喃地念着這句話(huà)。

最近，幾乎所有(yǒu)的現金貸平台老闆，都在暗地裏流傳着這句話(huà)。

這幾個(gè)月，被收割的平台實在太多(duō)了。

一家(jiā)去年賺了3個(gè)億的平台，老闆在上(shàng)海被帶走。

他本來(lái)已逃到國外，看國內(nèi)沒啥動靜，就想回來(lái)過個(gè)端午節，結果撞入羅網之中。

8月，一家(jiā)頭部的現金貸平台被整鍋端，老闆也在澳門(mén)機場(chǎng)被帶走。

聽(tīng)到這些(xiē)消息的黃智鶴寝食難安。

他找一個(gè)接近監管的朋友(yǒu)去打聽(tīng)消息。

“為(wèi)什麽去年不抓人(rén)？”

“去年是等着大(dà)家(jiā)養肥，今年正等着收割。”朋友(yǒu)的答(dá)案，讓他打了一個(gè)寒顫。

他知道(dào)，屬于現金貸行(xíng)業的血腥清洗，就要開(kāi)始了……

02 奇妙共生(shēng)

2013年，餘額寶出現，P2P行(xíng)業登上(shàng)曆史舞台。

當時(shí)的創業者，都被這個(gè)難能可(kě)貴的金融特權沖昏了頭腦(nǎo)。

“P2P能夠吸儲，這不是和(hé)銀行(xíng)一樣嗎？”黃智鶴認為(wèi)。

這一年，他也迫不及待地做(zuò)了一個(gè)P2P平台，投身這場(chǎng)金融創新的浪潮中。

事後，黃智鶴再去冷靜思考，這才頓悟：“P2P在中國，必然是做(zuò)不起來(lái)的。”

首先，吸儲在中國是一項金融特權，下放民間(jiān)，“純粹就是一個(gè)意外，監管早晚會(huì)收回”。

其次，利率如此之高(gāo)，且剛性兌付，這完全違背金融原理(lǐ)，“經濟好的時(shí)候，可(kě)能會(huì)勉強活着，但(dàn)經濟環境差的時(shí)候，絕對形成倒閉潮”。

P2P的資産端，相對來(lái)說都比較劣質。

試想，怎樣的企業，願意支付24%甚至36%的年化利率來(lái)借錢(qián)？

它們大(dà)多(duō)是無法從銀行(xíng)貸款的劣質企業，或規模很(hěn)小(xiǎo)的企業。

而這個(gè)群體(tǐ)，抗風險能力極差。

2015年之後，中國的經濟進入了下行(xíng)周期。

首當其沖的，就是這些(xiē)小(xiǎo)微企業。它們還(hái)不上(shàng)錢(qián)了。

P2P的商業模式，開(kāi)始崩塌。

在持續兩年的運營中，黃智鶴的平台沒有(yǒu)賺到錢(qián)，還(hái)形成了一個(gè)資金窟窿。

“為(wèi)了填補窟窿，我們不得(de)不吸納更多(duō)資金進來(lái)，于是雪球越滾越大(dà)。”黃智鶴和(hé)幾個(gè)P2P老闆都是好朋友(yǒu)，大(dà)家(jiā)每次聚會(huì)的話(huà)題，都是如何活下去。

2015年下半年，P2P行(xíng)業的暴雷潮開(kāi)始了。

2016年，整個(gè)行(xíng)業都在苟延殘喘。

而此時(shí)，曆史巧妙地抛出了一根救命稻草——消費金融和(hé)現金貸火(huǒ)了。

現金貸，特别是小(xiǎo)額現金貸的崛起，在中國也是一個(gè)意外。

這個(gè)産品最開(kāi)始的年化利率大(dà)概在100%到200%左右，而借貸人(rén)群大(dà)多(duō)是藍(lán)領和(hé)底層人(rén)群。

在中國，這群人(rén)極少(shǎo)享受金融服務，信貸需求長期未得(de)到滿足。

當這個(gè)借貸缺口打開(kāi)時(shí)，需求如洪水(shuǐ)般宣洩而出，其爆炸之力，是連行(xíng)業從業者都沒有(yǒu)料到的。

此時(shí)，P2P和(hé)現金貸，無縫對接上(shàng)了。

“我們90%的資金，都來(lái)自P2P。”一家(jiā)頭部現金貸平台的聯合創始人(rén)曾經透露。

而這些(xiē)現金貸平台願意為(wèi)資金付出的利息，是極高(gāo)的。

“我們拿(ná)P2P資金的成本是13%到20%。”上(shàng)述聯合創始人(rén)透露。

現金貸給P2P13%到20%的利息，足以覆蓋P2P給用戶的10%左右的利息。

這時(shí)候，看到現金貸賺錢(qián)效應的P2P公司們，可(kě)不會(huì)安于隻賺一點點利息了。

此時(shí)，黃智鶴平台的資金漏洞，已高(gāo)達10億左右。

他早已到了崩潰的邊緣。

他甚至經常夢見自己蹲進了暗無天日的大(dà)牢裏，夢醒，徹夜難眠。

他知道(dào)，如果這10個(gè)億填不上(shàng)，等待他的，必然是牢獄之災。

而現金貸的出現，就如黑(hēi)暗中洞開(kāi)了一扇窗。

“我算(suàn)了一筆賬，如果用現在P2P平台上(shàng)的資金去跑，我兩年多(duō)就能把漏洞補上(shàng)。”黃智鶴動了心思。

此時(shí)，吃(chī)透苦頭的他，已明(míng)白了很(hěn)多(duō)金融的生(shēng)存之道(dào)。

在中國，現金貸這個(gè)暴利、野蠻且原罪太重的商業模式，依然是走不長久的。

如果入場(chǎng)去幹了，又不能控制(zhì)好自己的欲望，其終局，也有(yǒu)可(kě)能是牢獄之災。

你(nǐ)的面前是一座獨木橋，過不去是死，過去了有(yǒu)可(kě)能活，你(nǐ)走不走？

“我就賺10億，填完窟窿就撤，絕不戀戰。”黃智鶴給自己打了保證書(shū)，劃了紅線，也開(kāi)始做(zuò)現金貸。

信誓旦旦之下，他完全低(dī)估了欲望的吞噬力。

一旦成魔，就難回頭。

數(shù)據顯示， 中國的200家(jiā)頭部現金貸平台中，超過40%背後都有(yǒu)P2P平台，90%以上(shàng)都有(yǒu)P2P資金。

在生(shēng)死邊緣的P2P，和(hé)現金貸開(kāi)始了奇妙共生(shēng)，延續着畸形的生(shēng)命……

03 大(dà)而不倒

在這段共生(shēng)關系的背後，還(hái)有(yǒu)一股隐形的力量在觀望。

在暴雷潮中，一個(gè)地區(qū)最大(dà)的幾家(jiā)P2P，和(hé)各地的金融辦開(kāi)始形成一種微妙的關系。

“可(kě)以給我們一定的扶持政策和(hé)幫助，唯一的要求，就是我們不能暴雷。”某地一家(jiā)頭部P2P公司的GR總監透露，政府為(wèi)了當地的穩定，絕對不會(huì)允許他們暴雷。

金融大(dà)到一定階段，就會(huì)裹挾太多(duō)民衆利益，一旦出現問題，就會(huì)影(yǐng)響穩定。

很(hěn)多(duō)企業也會(huì)将這作(zuò)為(wèi)要挾的籌碼，指望“大(dà)而不倒”，以此倒逼政府和(hé)監管的傾斜。

抱有(yǒu)這種幻想的金融機構從來(lái)不少(shǎo)。

在美國的金融危機之前，整個(gè)華爾街(jiē)都沉浸在幻想中，認為(wèi)他們通(tōng)過強大(dà)的經濟工具，已綁架了政治。

就算(suàn)出現再大(dà)危機，國家(jiā)也會(huì)因為(wèi)政治要穩定，為(wèi)他們買單。

納稅人(rén)和(hé)國家(jiā)，是他們巨大(dà)野心的最終兜底者，因此他們可(kě)以肆無忌憚。

因此，當美國第四大(dà)投行(xíng)公司雷曼兄弟出現嚴重危機後，他們指望整個(gè)經濟市場(chǎng)和(hé)美國政府救命。

但(dàn)當時(shí)美國的财政部長保爾森(sēn)，反對動用美國資金來(lái)拯救雷曼兄弟，從而導緻這個(gè)巨頭破産。

政府放棄了雷曼兄弟，這無疑給華爾街(jiē)潑了一盆冷水(shuǐ)——從來(lái)就沒有(yǒu)什麽大(dà)而不倒的神話(huà)，隻有(yǒu)是否值得(de)博弈的利益。

這也成了金融危機的導火(huǒ)索，引發全球金融海嘯。

而此時(shí)此地的P2P行(xíng)業，無疑也陷入了這樣的幻想。

“我們和(hé)政府談判，不倒閉不暴雷的前提，就是睜一隻眼閉一隻眼，讓我們做(zuò)現金貸。”這位GR總監透露，他們和(hé)政府達成了某種“協議”。

接着，他們開(kāi)始大(dà)張旗鼓地做(zuò)現金貸。

廣告打到了網絡視(shì)頻上(shàng)，上(shàng)了今日頭條，進了抖音(yīn)。

短(duǎn)短(duǎn)一年時(shí)間(jiān)，他們就成為(wèi)了現金貸頭部的企業。

“每年都是數(shù)億的利潤。”這位GR總監透露。

正是因為(wèi)對“大(dà)而不倒”的幻想，一些(xiē)P2P肆無忌憚地做(zuò)着現金貸生(shēng)意。

“很(hěn)多(duō)現金貸平台還(hái)有(yǒu)自己的馬甲，而這些(xiē)P2P連馬甲包都懶得(de)注冊，明(míng)目張膽地放。”黃智鶴稱。

如果一切都是以填滿窟窿為(wèi)底線，這個(gè)故事可(kě)能也就到此為(wèi)止，最終，P2P緩緩良性退出，現金貸懸崖勒馬，曆史可(kě)能會(huì)重歸平靜。

這也正是監管所期望的。

但(dàn)是，金融曆史幾乎都走出了相同的路線和(hé)輪回——人(rén)性的貪婪，是金融曆史中唯一不變的主旋律。

很(hěn)多(duō)P2P即便補上(shàng)了窟窿，似乎也不願意停手。

“我其實已補上(shàng)了10億的窟窿，可(kě)是我根本停不下來(lái)。看着每個(gè)月上(shàng)千萬的利潤，你(nǐ)說，你(nǐ)能停下來(lái)嗎？”黃智鶴覺得(de)誘惑實在太大(dà)，就算(suàn)聖人(rén)，都難以抵抗。

而他身邊大(dà)部分的P2P公司，似乎也沒有(yǒu)準備停下來(lái)。

失控的氣息開(kāi)始彌漫……

黃智鶴已經嗅到了危險，但(dàn)他總是心懷僥幸：“一旦現金貸行(xíng)業沒有(yǒu)了，整個(gè)P2P行(xíng)業就完了，這個(gè)萬億市場(chǎng)，監管不會(huì)置之不理(lǐ)的。”

正是出于這樣的幻想，他們一路狂奔，奔向那(nà)條黑(hēi)暗難明(míng)的前路……

04 倉皇落幕

2018年，對于現金貸行(xíng)業，監管确實并未施以重壓。

因為(wèi)，這一年監管的重點，是P2P的維穩。

理(lǐ)财端一旦出事，就會(huì)影(yǐng)響穩定；而借貸端，隻要催收别太過分，就不會(huì)引起群體(tǐ)性事件。

監管曾經撕開(kāi)一道(dào)口子，讓現金貸行(xíng)業進入，隻是為(wèi)了填補窟窿。

但(dàn)誰也沒有(yǒu)料到，這一下打開(kāi)了潘多(duō)拉的盒子。

2018年的現金貸，實在發展得(de)太瘋狂了。

除了貪欲不止的P2P，還(hái)有(yǒu)一群底層的土老闆，也卷入現金貸行(xíng)業撈金。

“到了不得(de)不管的地步。”黃智鶴的好朋友(yǒu)告訴他。而一年的時(shí)間(jiān)，太多(duō)企業早已養肥，也到了豐收的季節。

2019年，行(xíng)業進入了收割之年。

今年“3·15”，央視(shì)晚會(huì)曝光了“714高(gāo)炮”，将現金貸這個(gè)商業模式推到了風口浪尖。

緊接着，公安部門(mén)開(kāi)始收網。

現金貸行(xíng)業最大(dà)的風暴開(kāi)始，大(dà)到頭部現金貸公司，小(xiǎo)到底層高(gāo)炮平台，全部成為(wèi)重點圍剿對象。

收繳的資金有(yǒu)多(duō)少(shǎo)？

“少(shǎo)則幾千萬，多(duō)則十幾億，金額都不少(shǎo)。”黃智鶴透露。

這些(xiē)老闆開(kāi)始尋求當地金融辦的幫助，但(dàn)是，公安和(hé)金融監管不在一個(gè)體(tǐ)系之中。

“況且，金融監管隻是想讓P2P補窟窿，不是讓它們賺更多(duō)的錢(qián)。”黃智鶴說，很(hěn)多(duō)金融監管也放棄了交涉。

現金貸和(hé)消費金融，就此遭受重創。

自然界中，所有(yǒu)的共生(shēng)關系都是相互供養、相互幫助的。

當一方死亡之後，另外一方要麽死亡，要麽一蹶不振。

從2013年到2019年，走過6個(gè)年頭的P2P行(xíng)業，也走向了最後的終曲。

沒有(yǒu)了資金的供養，大(dà)量頭部平台開(kāi)始暴雷，一些(xiē)頭部P2P索性宣布退出。

持續三年左右的共生(shēng)關系，就此結束；P2P的時(shí)代，也就此落幕。

金融科技(jì)在中國，就此走過了六個(gè)年頭。

這其中，有(yǒu)太多(duō)荒誕而激情四射的故事，這是屬于中國特有(yǒu)的故事。

這裏創造了十幾家(jiā)上(shàng)市公司和(hé)幾十家(jiā)獨角獸，也創造了一個(gè)個(gè)風口和(hé)傳奇。

金融科技(jì)的命運，似乎就是金融浪潮中的一個(gè)小(xiǎo)插曲。

小(xiǎo)插曲結束，金融行(xíng)業似乎就回歸了主旋律。

有(yǒu)人(rén)問，金融科技(jì)就要退出曆史的舞台了嗎？

在金融科技(jì)的下半場(chǎng)，金融科技(jì)這個(gè)不安分的音(yīn)符，早就融入了主旋律之中，甚至影(yǐng)響着整個(gè)樂曲。

金融科技(jì)并沒有(yǒu)落幕，隻是換了一種形式存在。

它和(hé)傳統金融不再對立和(hé)競争，而是融合和(hé)補充。

此外，金融科技(jì)的風口似乎從未斷過。

最開(kāi)始是P2P，然後就是消費金融和(hé)現金貸，接下來(lái)穿插出現過區(qū)塊鏈，2019年的下半年，是否有(yǒu)新的機會(huì)？

财富管理(lǐ)？保險？分布式金融？小(xiǎo)微企業貸？

這些(xiē)領域中，是否又有(yǒu)了新的商機？

金融的全面互聯網化和(hé)科技(jì)化，是不可(kě)逆的曆史浪潮。

屬于金融科技(jì)的故事，遠遠未到落幕之時(shí)……