中國從不缺創新，欠缺的是硬科技(jì)

2019年，誰能在變化莫測中洞察未來(lái)趨勢，把握決勝之道(dào)？當前新形勢下，股權投資行(xíng)業将如何征程？創投新經濟的着力點在哪裏？科創闆的設立對行(xíng)業有(yǒu)哪些(xiē)響？創投人(rén)應當如何抓住機遇，以不變應萬變把控新經濟市場(chǎng)的投資策略？

“2019中國創投高(gāo)峰論壇暨金魚嘴基金街(jiē)區(qū)發展年會(huì)”于2019年9月17-18日在南京國際青年文化中心（南京廳）舉辦。在會(huì)上(shàng)，南京市創新投資集團總經理(lǐ)範源、陽光融彙資本董事總經理(lǐ)黃升軒、華映資本創始管理(lǐ)合夥人(rén)季薇、熊貓資本創始合夥人(rén)李論、信中利資本集團合夥人(rén)萬曉陽、金茂投資創始合夥人(rén)許颙良、國金投資管理(lǐ)合夥人(rén)嚴彬共同參與了由力合資本創始合夥人(rén)、總裁唐立新主持的圓桌對話(huà)，探討(tǎo)在資本變局中如何引領創新與價值堅守。

以下為(wèi)對話(huà)實錄，經投資界（微信ID：pedaily2012）整理(lǐ)：

對投資來(lái)說，市場(chǎng)變化即為(wèi)永恒。如何在不斷變化的時(shí)局中堅守價值投資，這是每位投資人(rén)都要思考的課題。下面進入圓桌對話(huà)：在資本局勢變遷中如何引領創新與價值投資？

唐立新：今天其實參加這個(gè)論壇的嘉賓比較多(duō)，話(huà)題也有(yǒu)一定的針對性，我會(huì)從不同角度做(zuò)一個(gè)開(kāi)場(chǎng)討(tǎo)論。首先我們請(qǐng)今天的各位嘉賓做(zuò)一個(gè)簡短(duǎn)的自我介紹，第一位先從南京的紫投青年才俊範總開(kāi)始。

範源：台上(shàng)很(hěn)多(duō)嘉賓都是合作(zuò)夥伴，台下業內(nèi)的同仁，我是範源，來(lái)自南京市的創新投資集團，我們是一個(gè)比較新的平台，但(dàn)是有(yǒu)比較強的曆史淵源，我們一直圍繞南京市政府政府領導資金以及一些(xiē)直投業務開(kāi)展業務布局，2018年我們重新設立了創投集團，但(dàn)也是圍繞着南京重點在做(zuò)的、打造具有(yǒu)全球影(yǐng)響力的創新名城這個(gè)目标，圍繞着企業創新、科技(jì)創新孵化以及産業創新升級做(zuò)項目引導和(hé)投資，希望通(tōng)過股權的鏈條，資金的支持能夠吸引更多(duō)的社會(huì)資本到南京來(lái)投資，也幫助南京的産業和(hé)整個(gè)創新創業的氛圍打造的更好。

唐立新：黃總代表保險界的投資機構。

黃升軒：我們是陽光保險私募基金平台，保監會(huì)系統29号文之後設立的第一家(jiā)試點單位，現在管理(lǐ)200億元的資金，主要圍繞保險協同領域，一個(gè)是醫(yī)療，一個(gè)是科技(jì)，一個(gè)是消費，在這方面不僅從保險基金的使用上(shàng)進行(xíng)長期支持，另外也希望在業務上(shàng)進行(xíng)一些(xiē)協同。

唐立新：紅花(huā)需要綠葉襯，今天台上(shàng)唯一一位美女。

季薇：大(dà)家(jiā)好，非常高(gāo)興，因為(wèi)這已經是我這個(gè)月第三次來(lái)南京了，南京的創新創業創投氣氛都非常“華映”。華映在TMT的創投機構成立十年了，關于2C、2B都會(huì)在信息領域做(zuò)布局，管理(lǐ)兩期美金和(hé)五期人(rén)民币，管理(lǐ)規模50億，一共投了170多(duō)家(jiā)企業。我們特點還(hái)是要專注，一直專注在自己的領域裏面，并在自己的擅長布局方向上(shàng)做(zuò)一些(xiē)整合并購，對這些(xiē)方面會(huì)投的重一些(xiē)。

唐立新：熊貓資本。

李論：大(dà)家(jiā)好，我是熊貓資本李論。我們是2015年底成立的比較新的一家(jiā)基金，跟季總比較接近，主要做(zuò)互聯網領域TMT的相關投資，目前來(lái)說我們是人(rén)民币美元雙币種都有(yǒu)，累計(jì)投了40個(gè)左右的項目，包括大(dà)家(jiā)知道(dào)比較多(duō)的，在不同階段投了美團等等。有(yǒu)20%的項目是來(lái)自江蘇的創業者比較多(duō)一些(xiē)，我也是江蘇人(rén)，挺高(gāo)興回到江蘇，看看有(yǒu)沒有(yǒu)更多(duō)合作(zuò)機會(huì)、投資機會(huì)，我相信投資人(rén)是最重要的，我們一直有(yǒu)一個(gè)口号，熊貓資本把你(nǐ)當寶，我們一直認為(wèi)自己是錢(qián)的搬運工，用技(jì)術(shù)跟創新能夠讓這個(gè)世界變的更好，謝謝大(dà)家(jiā)。

唐立新：信中利資本的萬總。

萬曉陽：大(dà)家(jiā)好，我叫萬曉陽，是信中利負責長三角一體(tǐ)化高(gāo)端裝備智能制(zhì)造這個(gè)闆塊的負責人(rén)，目前在管40支基金。信中利是民營投資機構中大(dà)概存活最長，最早的一個(gè)機構了，到今年已經有(yǒu)20年曆史，現在在管資産有(yǒu)470多(duō)個(gè)億，在管基金總價值2.9個(gè)億，我們所關注的領域除了我剛才說的，還(hái)有(yǒu)高(gāo)端裝備、智能制(zhì)造、醫(yī)療健康、互聯網金融這幾個(gè)闆塊。我這次是今年第三次來(lái)到南京，我自己其實也是常州人(rén)，江蘇人(rén)，從小(xiǎo)在江蘇生(shēng)活了好多(duō)年，所以對長三角經濟一體(tǐ)化有(yǒu)特殊的感情，這次希望通(tōng)過論壇跟大(dà)家(jiā)分享一下我們的感受，希望通(tōng)過資本助力實體(tǐ)經濟這個(gè)過程，能夠創造出更多(duō)的獨角獸優秀企業，謝謝。

唐立新：下面請(qǐng)金茂的許總，南京江蘇本地的創投機構。

許颙良：我是金茂的許颙良，我們是地地道(dào)道(dào)江蘇本土機構，為(wèi)什麽這麽說呢？首先，金茂至今差不多(duō)成立了30多(duō)個(gè)基金，全部都在江蘇；第二，我們差不多(duō)在管項目有(yǒu)100多(duō)個(gè)，90%都在江蘇，所以我們應該說從成立至今差不多(duō)有(yǒu)15年的時(shí)間(jiān)，基本上(shàng)都在江蘇紮根，深耕細作(zuò)，這是我們金茂的一個(gè)特色。接下來(lái)跟大(dà)家(jiā)介紹一下，金茂2015年在新三闆挂牌，由于政策因素，是最後一家(jiā)在新三闆的挂牌機構，也是江蘇省唯一一家(jiā)創投機構。後來(lái)受到很(hěn)多(duō)政策影(yǐng)響，資本融資這一塊受到了很(hěn)多(duō)調整，我們一直堅持在新三闆挂牌，主要原因也是我們所有(yǒu)的團隊都認為(wèi)，可(kě)以用市場(chǎng)規範化的一些(xiē)挑戰來(lái)更好的來(lái)規範我們這個(gè)行(xíng)業，這也是對我們團隊一種鞭策。

我們投資的這個(gè)方向領域還(hái)是以江蘇産業特點為(wèi)主導，第一個(gè)是121大(dà)健康，這是我們重中之重的闆塊；第二個(gè)是高(gāo)端裝備跟新材料，我們已經在省裏發起了協會(huì)，協會(huì)會(huì)長就是我們董事長在兼任，也是為(wèi)江蘇省産業孵化培養做(zuò)一個(gè)資本的平台；第三個(gè)培育的是節能環保清潔技(jì)術(shù)，這也是我們比較重要一個(gè)闆塊。原來(lái)金茂是以三大(dà)闆塊為(wèi)核心，但(dàn)從去年開(kāi)始，我們也增加了一個(gè)創新闆塊，這個(gè)創新闆塊專注于南京市政府創新名城，在産業創新這個(gè)過程中間(jiān)能讓我們發揮本土機構作(zuò)用的一個(gè)新的闆塊，所以我們現在是以區(qū)塊鏈為(wèi)核心，主要在江北新城，以政府聯動來(lái)培養産業，孵化産業，這也是目前我們的一個(gè)重點布局。我們一直按照使命在履行(xíng)我們的創投職責，為(wèi)中國産業的創新、中國的創業者們更多(duō)發揮資本的一些(xiē)力量，謝謝大(dà)家(jiā)。

唐立新：謝謝，下一位是國金投資，嚴總。

嚴彬：我是來(lái)自國金投資的嚴彬，其實在2001年從南京東南大(dà)學畢業之後，我們就創立了這家(jiā)公司。我們用基金化的方式成立基金開(kāi)始做(zuò)投資，目前在管的有(yǒu)28億人(rén)民币，整個(gè)有(yǒu)三大(dà)闆塊，第一個(gè)闆塊是大(dà)消費，包括像文娛，教育一些(xiē)新的生(shēng)活方式；第二個(gè)闆塊就是産業互聯網，我們以前叫企業服務。第三個(gè)闆塊，也是從去年開(kāi)始做(zuò)的科技(jì)類的一些(xiē)項目，大(dà)概是這三個(gè)闆塊。所以我們還(hái)是專注在A輪之前，大(dà)概今天也七七八八投了100家(jiā)左右的公司，謝謝。

唐立新：謝謝，我也做(zuò)一個(gè)自我介紹，我叫唐立新，來(lái)自于力合資本，專門(mén)做(zuò)新能源、智能網聯汽車(chē)和(hé)5G領域投資機構，我對南京其實也有(yǒu)深厚的感情，今年來(lái)了差不多(duō)有(yǒu)将近20次，去年加在一起我就數(shù)不過來(lái)了，因為(wèi)我們有(yǒu)企業在這落地，一個(gè)月一次總結會(huì)，跟各個(gè)區(qū)都有(yǒu)合作(zuò)，在江北新區(qū)也有(yǒu)我們的園區(qū)。我覺得(de)六朝古都南京是一個(gè)美麗(lì)的城市，而且我覺得(de)科技(jì)創新、新研發機構這些(xiē)詞，基本上(shàng)都是南京發明(míng)的，前兩天科技(jì)部也發了新文支持新型研發機構。深圳清華大(dà)學研究院成立于1996年，23年前就在深圳建立了，他前身也是一個(gè)新研發機構，市場(chǎng)化運營研究院，由深圳市和(hé)清華大(dà)學共同建立，并在1999年成立力合資本，公司成立20年了，投資孵化了幾十家(jiā)上(shàng)市公司，我們沿着不同的領域做(zuò)大(dà)學科技(jì)成果轉化和(hé)産業的深度投資，南京非常好的政策和(hé)企業創新氛圍都在吸引着像我們這樣的結構來(lái)這裏發展。今天台上(shàng)各位和(hé)台下好多(duō)位，也都是慕南京之名來(lái)發展，南京高(gāo)校(xiào)也是排在前三。所以我們今天在這裏做(zuò)一輪探討(tǎo)，很(hěn)高(gāo)興跟大(dà)家(jiā)一起來(lái)交流。

下面的一個(gè)話(huà)題是這樣，因為(wèi)各個(gè)機構今天參加這個(gè)論壇的人(rén)來(lái)自于不同領域，既有(yǒu)地方的，也有(yǒu)投TMT的，也有(yǒu)長三角一體(tǐ)化，又是以前從博世出來(lái)的，還(hái)有(yǒu)本地的團隊，從國內(nèi)小(xiǎo)型投行(xíng)做(zuò)起來(lái)的。我是想問問各位，在今天經濟下行(xíng)或者說轉型的背景之下，你(nǐ)們各自所在的領域如何發掘創新、如何引領創新？這個(gè)我想咱們從最遠端嚴總開(kāi)始。

嚴彬：談到創新，其實這個(gè)詞已經很(hěn)多(duō)年了，從我們角度來(lái)講，從我們自身來(lái)看，我們是從顧問現在叫投行(xíng)，新型投行(xíng)起家(jiā)的，2001年開(kāi)始，最早我們是在學校(xiào)做(zuò)創業者協會(huì)的時(shí)候開(kāi)始，我們就在想，做(zuò)創協還(hái)能再做(zuò)什麽，這個(gè)時(shí)候是不是可(kě)以做(zuò)一家(jiā)做(zuò)企業服務的公司，也就是财務顧問。這個(gè)過程中我們就一路做(zuò)做(zuò)做(zuò)，做(zuò)到2010年的時(shí)候也賺一些(xiē)錢(qián)，拿(ná)了自己錢(qián)做(zuò)天使投資，但(dàn)最後總結一下發現都沒有(yǒu)了。所以做(zuò)投資還(hái)是要專業化的去做(zuò)，從這一路來(lái)看，對我們自身來(lái)講，本身也是一個(gè)不斷創新的過程。另外一個(gè)就是說，其實回到大(dà)環境上(shàng)來(lái)講，确實，過去大(dà)家(jiā)就是講商業模式，因為(wèi)确實投技(jì)術(shù)，真正的創新周期也非常長，在這個(gè)過程中，大(dà)家(jiā)其實賺快錢(qián)賺習慣了，以至于對一些(xiē)真正創新型的、從零到一的東西就沒那(nà)麽多(duō)耐心。

回到今天這個(gè)環境下，我覺得(de)也差不多(duō)到了這個(gè)時(shí)間(jiān)點，因為(wèi)過去大(dà)家(jiā)在這個(gè)過程中要完成原始積累也好或者怎麽樣也好，今天我們從內(nèi)容行(xíng)業來(lái)講，基本上(shàng)就是真正好的內(nèi)容才會(huì)受到大(dà)家(jiā)的歡迎，而不是以前你(nǐ)去炒個(gè)流量或者弄個(gè)大(dà)IP就一定能行(xíng)，這對創新來(lái)講，也是每時(shí)每刻都在創新，隻是現在的環境讓大(dà)家(jiā)靜下心來(lái)，真正去做(zuò)自己要做(zuò)的這些(xiē)事情，不然可(kě)能像之前都是搶項目的時(shí)候，其實也不好。

許颙良：實際上(shàng)創新也是現在大(dà)家(jiā)都在呼喚的一個(gè)詞，回到我們創投，回到我們投資的本質，我個(gè)人(rén)從兩個(gè)方面來(lái)說。一個(gè)是對我們投資企業而言，比如說我們選的目标企業，我們關注的領域，談一談創新。第二個(gè)我想從我們創投本身來(lái)說，我們面臨很(hěn)多(duō)環境的變化，怎麽在這其中保持有(yǒu)效的、更好的發展，如何去變化，創新？我想從這兩個(gè)方面談一談我個(gè)人(rén)的體(tǐ)會(huì)。

我剛剛介紹金茂的時(shí)候提到，我們關注相對傳統的行(xíng)業，比如大(dà)健康，包括新材料也是偏傳統一些(xiē)的行(xíng)業，在這個(gè)行(xíng)業裏面怎麽去發現價值，或者說發現你(nǐ)所需要投資的對象，怎麽去評估一個(gè)企業的價值？在這個(gè)過程中，我的體(tǐ)會(huì)就是——從投資的本質來(lái)說，核心東西還(hái)是在價值本身，當然有(yǒu)科技(jì)的創新、技(jì)術(shù)的創新、産品的創新，從零到一，應該說無論是從目前科創闆的需求也好，還(hái)是政府的需求也好，還(hái)是國家(jiā)政策層面未來(lái)戰略的需求也好，當然都是追求創新的。但(dàn)是真正創新在實體(tǐ)企業裏面還(hái)是很(hěn)難，特别從一個(gè)傳統企業的轉型來(lái)看，這個(gè)轉型過程中面臨着一些(xiē)風險，真的有(yǒu)一些(xiē)新技(jì)術(shù)突破，産品突破的過程還(hái)是很(hěn)艱難的。我們在看到選擇企業的時(shí)候，當然希望看到有(yǒu)創新的，新鮮的、零到一的高(gāo)科技(jì)、硬科技(jì)，技(jì)術(shù)也好，産品也好。但(dàn)是我們不能以這個(gè)作(zuò)為(wèi)我們判斷的唯一标準。我覺得(de)一個(gè)企業能不能長久發展，創新當然是一直追求的目标，但(dàn)不能是為(wèi)了創新而創新，所以我們跟企業之間(jiān)交流的時(shí)候，有(yǒu)時(shí)哪怕投資以後，交流的更多(duō)的還(hái)是關注企業，你(nǐ)真正發展的核心價值是什麽，是你(nǐ)的商業模式？你(nǐ)的團隊？還(hái)是你(nǐ)的市場(chǎng)？

當然技(jì)術(shù)毫無疑問也是很(hěn)關鍵的，但(dàn)我覺得(de)不是一定要拿(ná)技(jì)術(shù)來(lái)評價一個(gè)企業核心價值。這個(gè)方面你(nǐ)想我們投了環保領域，基本上(shàng)成熟機制(zhì)，有(yǒu)很(hěn)多(duō)創新的基礎，在應用市場(chǎng)，更多(duō)是有(yǒu)其他的一些(xiē)市場(chǎng)資源整合起來(lái)，他的力量再綜合組成這樣一個(gè)價值；像高(gāo)端裝備，這個(gè)是硬科技(jì)技(jì)術(shù)的創新可(kě)能更明(míng)顯一點；醫(yī)療大(dà)健康領域我們現在關注原液藥，但(dàn)是現在來(lái)看還(hái)是傳統制(zhì)造業多(duō)，新興精準醫(yī)療，新興創新研發還(hái)有(yǒu)一個(gè)過程。所以從我們這麽多(duō)年的體(tǐ)會(huì)來(lái)說，創新是我追求的，但(dàn)不是唯一的評判企業的一個(gè)标準，這是我們多(duō)年的體(tǐ)會(huì)。

當然了，我們也在積極培養創新，我記得(de)我們在2015年跟江蘇省政府成立了一個(gè)江蘇省新材料基金，這個(gè)基金的定位基本上(shàng)是為(wèi)将江蘇省新材料産業做(zuò)培養，包括我們投了一些(xiē)像石墨烯的材料、一些(xiē)半導體(tǐ)的材料，到今天為(wèi)止，私底下還(hái)在技(jì)術(shù)摸索、探索的過程中，我們還(hái)在不斷支持他們。這個(gè)就是說還(hái)是結合一些(xiē)特殊情況，為(wèi)了一些(xiē)産業的培養，産業後時(shí)代下面的發展角度。我們從去年開(kāi)始，結合南京創新名城這麽一個(gè)特點，我們在區(qū)塊鏈，科技(jì)創新這一塊做(zuò)了一些(xiē)嘗試，希望能發揮資本真正在産業創新、技(jì)術(shù)創新這個(gè)領域裏面的作(zuò)用。

第二個(gè)層面是從創投機構本身來(lái)說，我們怎麽去突破這個(gè)創新，還(hái)是傳統這種龍頭闆塊的模式，實際上(shàng)現在因為(wèi)資産原因，也面臨了很(hěn)多(duō)問題，我們這兩年也在做(zuò)一些(xiē)重點思考。傳統的東西當然已經形成這麽多(duō)年的習慣，要改變也很(hěn)難，我們能不能尋找一些(xiē)新的模式創新。比如說我們在投資方式上(shàng)面，基金的建設方面尋找一些(xiē)新的合作(zuò)方向，這兩年我們在這方面也下了一些(xiē)功夫，目前來(lái)看還(hái)是取得(de)了一些(xiē)效果。

第一個(gè)是我們覺得(de)創投投資不能為(wèi)了投資而投資，我們還(hái)是要最終回歸到産業本身，産融結合，以産業為(wèi)引導的投資，這個(gè)我們在做(zuò)具體(tǐ)的探索。這兩年我們跟上(shàng)市公司産業基金，上(shàng)市公司一些(xiē)産業範圍做(zuò)布局，這方面我們應該說整合的還(hái)是蠻好的，獲得(de)了一些(xiē)成效，我們現在前面有(yǒu)差不多(duō)20多(duō)億跟上(shàng)市公司成立産業基金，回到産業發展方向做(zuò)服務，這是第一個(gè)模式的創新。

第二個(gè)是我們特别去南京，在南京市政府大(dà)力支持下，金茂跟江北新城政府成立獨立基金，就為(wèi)了政府培養産業、孵化産業準備做(zuò)産業投資，從我們一年不到的時(shí)間(jiān)來(lái)看，見效非常明(míng)顯，差不多(duō)我們第一期1個(gè)億，一年時(shí)間(jiān)不到基本上(shàng)都用了，最近又增加了2個(gè)億，在進一步為(wèi)新興産業、創新産業做(zuò)培養，這解決了我們很(hěn)多(duō)慕資難的問題。現在碰到我們同行(xíng)共同的一個(gè)比較難的問題，所以我想先談談我個(gè)人(rén)的感受吧(ba)，希望大(dà)家(jiā)能引起共鳴。

唐立新：謝謝許總，請(qǐng)萬總。

萬曉陽：大(dà)家(jiā)好，剛才介紹的主要是我們在負責高(gāo)端裝備智能制(zhì)造在長三角一體(tǐ)化的過程中，如何能夠快速培育出一些(xiē)頭部的企業，那(nà)麽我今天想分享的就是，我們信中利今天在看中國市場(chǎng)的時(shí)候可(kě)能視(shì)角和(hé)很(hěn)多(duō)人(rén)都不大(dà)一樣，我們首先覺得(de)，中國的投資是一片沃土這是毫無疑問的，但(dàn)是真正的機會(huì)現在大(dà)部分都聚焦在人(rén)工智能、大(dà)數(shù)據、物聯網等等一系列的萬物互聯，5G等等這些(xiē)詞上(shàng)。而我們恰恰是反過來(lái)看，萬物互聯的這個(gè)“物”字就是裝備、設備、儀器(qì)，而在這一方面在座我相信很(hěn)多(duō)專家(jiā)都知道(dào)，中國在很(hěn)多(duō)核心技(jì)術(shù)，核心部件，核心裝備方面還(hái)是非常受制(zhì)于國外的技(jì)術(shù)。比如說傳感器(qì)技(jì)術(shù)，如果歐美綁起來(lái)要很(hěn)多(duō)核心傳感器(qì)封殺我們，我們的軍工實驗室、清華北大(dà)實驗室立刻就開(kāi)放，這些(xiē)都是機會(huì)，中國一共1360多(duō)家(jiā)公司，百分之六七十都聚焦在工業上(shàng)。過去40年從開(kāi)放到學習到市場(chǎng)的這個(gè)拓展，到從中國到海外，這些(xiē)年我們在不斷談創新的時(shí)候發現了很(hěn)多(duō)的問題，我們經常談我們的成功案例，但(dàn)是很(hěn)少(shǎo)聽(tīng)機構談我們失敗了多(duō)少(shǎo)。

我們對信中利本身投失敗的企業進行(xíng)了深入分析，這些(xiē)經驗可(kě)能對我們同行(xíng)是很(hěn)有(yǒu)價值的，是什麽呢？我們發現在談創新的時(shí)候談賽道(dào)，談獨角獸，談高(gāo)科技(jì)某一個(gè)領域、某一個(gè)點去看行(xíng)業分析、商業模式的分析，這些(xiē)技(jì)術(shù)常規其實都沒有(yǒu)太難，但(dàn)是難在哪呢？比如說，當你(nǐ)判斷這個(gè)産業不錯，這個(gè)技(jì)術(shù)不錯，這幫創業人(rén)就去做(zuò)，融資PE、VC也好，不管什麽階段都投資。但(dàn)是我們發現，他們走着走着就走不下去了，前一段時(shí)間(jiān)有(yǒu)一篇文章說99%的VC都會(huì)死掉，如何讓這些(xiē)企業快速的成長，讓我們投資人(rén)變的更成功，首先我們自己投資人(rén)要有(yǒu)一個(gè)價值投資的新思考，我們自己必須要有(yǒu)一個(gè)工匠精神去擁抱這個(gè)産業，要熱愛(ài)機器(qì)，熱愛(ài)制(zhì)造業，要有(yǒu)這種情懷。

第二個(gè)我們發現其實很(hěn)多(duō)在獨立賽道(dào)上(shàng)的技(jì)術(shù)，如果他僅僅是這些(xiē)創業創始公司和(hé)企業裏面的新技(jì)術(shù)，僅僅在那(nà)個(gè)賽道(dào)上(shàng)的時(shí)候他是很(hěn)難快速成長的，我們通(tōng)過這幾年的一些(xiē)實踐發現，如何讓這些(xiē)新技(jì)術(shù)能夠在中國快速的落地，快速的成長，實際上(shàng)很(hěn)多(duō)技(jì)術(shù)在交叉行(xíng)業裏面有(yǒu)非常多(duō)的應用。

我可(kě)以舉幾個(gè)例子，比如說山(shān)東一家(jiā)公司，從破産我投他一直做(zuò)到今年6月份上(shàng)市，他是做(zuò)軌道(dào)交通(tōng)裝備的，我們在被投雲數(shù)據，大(dà)數(shù)據計(jì)算(suàn)公司時(shí)就發現，他的這套部件植入到設備裏面，立刻讓山(shān)東那(nà)家(jiā)公司的設備成為(wèi)中國最牛的物聯網、大(dà)數(shù)據控制(zhì)車(chē)箱，溫濕度和(hé)舒适度的雲計(jì)算(suàn)這個(gè)最前沿的技(jì)術(shù)。其實技(jì)術(shù)本身并不是很(hěn)困難，關鍵是要看你(nǐ)怎麽去組合，怎麽去搭建，關鍵在投資界，我們今天的責任不僅僅是回報商業模式這個(gè)估值，這個(gè)PE，我覺得(de)應該需要有(yǒu)更多(duō)的人(rén)知道(dào)，當你(nǐ)看到一個(gè)領域的時(shí)候，怎麽為(wèi)這個(gè)被投的企業賦能。在其他的交叉領域裏面，中國有(yǒu)大(dà)量這樣的智慧。前一段時(shí)間(jiān)在張家(jiā)港有(yǒu)一個(gè)毛紡廠，我們在北京投了一個(gè)做(zuò)數(shù)字化工廠的，這家(jiā)毛紡廠體(tǐ)量非常大(dà)，設備非常陳舊(jiù)，當我們把這個(gè)團隊介紹到張家(jiā)港，張家(jiā)港政府就和(hé)當地幾家(jiā)企業對接，對接完成之後，清華博士還(hái)有(yǒu)專門(mén)做(zuò)人(rén)工智能的人(rén)去看後立刻捕捉到了這個(gè)商機，如何在傳統設備上(shàng)進行(xíng)智能化的改造，聽(tīng)起來(lái)就是這個(gè)傳統設備怎麽智能化。其實很(hěn)多(duō)的做(zuò)法如果你(nǐ)要知道(dào)能耗的話(huà)是很(hěn)簡單的，這個(gè)項目完成了以後，他的舊(jiù)設備效率提高(gāo)了20%，他的材料成本節省了5%，他減去了大(dà)概60個(gè)工人(rén)。

這些(xiē)都是透過我們資本被投項目和(hé)産業賦能的有(yǒu)效的結合，讓我們傳統的企業煥發生(shēng)機，這個(gè)企業可(kě)能很(hěn)快就會(huì)要上(shàng)市。實際上(shàng)在這種傳統企業裏面有(yǒu)大(dà)量這樣的機會(huì)，隻不過我們一直覺得(de)我們自己反思自己，過去從外看制(zhì)造業的，覺得(de)時(shí)間(jiān)長，昨天閻總講話(huà)非常有(yǒu)感受，很(hěn)多(duō)民營企業，至少(shǎo)在中國，我們沒有(yǒu)擁抱新科技(jì)這種傳統文化。當一個(gè)新産物在中國落地的時(shí)候，這跟我在美國和(hé)德國的時(shí)候完全不一樣，美國有(yǒu)一個(gè)新技(jì)術(shù)拿(ná)到公司嘗試，你(nǐ)試試這個(gè)，老闆說這個(gè)東西好，你(nǐ)拿(ná)到這我試試。但(dàn)是我們所聚焦的客戶都是央企和(hé)國企，每次都碰壁，這個(gè)老總說我怎麽沒聽(tīng)說過這個(gè)技(jì)術(shù)，國外怎麽沒有(yǒu)這個(gè)技(jì)術(shù)。在談創新的時(shí)候，政府又給錢(qián)又給政策又給力是非常非常的熱烈擁抱我們，希望我們能夠通(tōng)過創新這個(gè)過程，衍生(shēng)出更好的制(zhì)造更好的技(jì)術(shù)，更好的産品，更好的創新科技(jì)。但(dàn)是從資本層面，更多(duō)還(hái)是比較傳統的賽道(dào)，商業模式，估值，團隊，而很(hěn)少(shǎo)在橫向的跨界上(shàng)具有(yǒu)巨大(dà)的能力，說這一個(gè)技(jì)術(shù)可(kě)以在我們看到幾個(gè)闆塊裏頭把他牽引到其他的産業裏面去，而很(hěn)快這些(xiē)技(jì)術(shù)在其他産業落地的時(shí)候，就能帶來(lái)巨大(dà)的價值。

我覺得(de)作(zuò)為(wèi)資本，我們應該有(yǒu)情懷為(wèi)更多(duō)産業賦能，這種賦能不是空(kōng)講，而是要通(tōng)過實際案例，通(tōng)過你(nǐ)的經驗和(hé)借鑒真正為(wèi)一些(xiē)創新企業快速賦能，創造出非常肥沃的泥土，隻有(yǒu)這些(xiē)種子，如果土壤不肥沃，他就是會(huì)投很(hěn)長時(shí)間(jiān)，有(yǒu)些(xiē)投着投着、走着走着就走死了，實際上(shàng)我們現在分析覺得(de)，中國真的是有(yǒu)巨大(dà)巨大(dà)的機會(huì)，特别是在我所負責的這個(gè)高(gāo)端裝備智能制(zhì)造領域。我們今天講先進制(zhì)造，高(gāo)端制(zhì)造，高(gāo)端裝備制(zhì)造，智能制(zhì)造，非常的混淆，我今年看了江蘇去年評的16家(jiā)工廠叫做(zuò)智能制(zhì)造，但(dàn)是實際上(shàng)在所謂的智能制(zhì)造的理(lǐ)解上(shàng)面我們還(hái)有(yǒu)很(hěn)多(duō)的誤區(qū)，我看了其中三家(jiā)，就是我當年在德國博世看到過的工廠，這個(gè)編程自動化并不是智能制(zhì)造，所以在理(lǐ)解上(shàng)面我相信通(tōng)過資本和(hé)産業的對接、被投項目的對接和(hé)政府的對接，我們更重要的是來(lái)幫助我們的政府如何讓我們的國家(jiā)在制(zhì)造業上(shàng)，在實體(tǐ)經濟上(shàng)面變的更加強大(dà)，中國造，德國造，一說起德國造是世界頂級的，起碼我先負責這個(gè)闆塊，這也是我們其中一個(gè)情懷吧(ba)。謝謝。

唐立新：下面請(qǐng)熊貓資本資本的李總，對創新引領您可(kě)以做(zuò)一點分享。

李論：風險投資，很(hěn)多(duō)時(shí)候大(dà)家(jiā)看重投資但(dàn)沒有(yǒu)看重風險，所以我們一直認為(wèi)真正的機會(huì)或者創新，其實在今天這個(gè)時(shí)間(jiān)點都離不開(kāi)技(jì)術(shù)做(zuò)支撐，簡單的模式創新可(kě)能不太有(yǒu)未來(lái)跟市場(chǎng)，或者對資金消耗太高(gāo)你(nǐ)的效率會(huì)很(hěn)差。第二我們堅持獨立判斷，我們是一家(jiā)中早期機構，我跟嚴彬大(dà)概是投了最早期的，我們這些(xiē)中早期機構能夠掙到錢(qián)或者帶來(lái)回報的前提是我是反共識的，到一個(gè)階段産生(shēng)共識的時(shí)候投進去是掙不到錢(qián)的。所以所有(yǒu)的創新都要以技(jì)術(shù)為(wèi)依托，第二個(gè)方面就是反共識，這是我們一個(gè)核心。我們主要投的領域其實就是消費，很(hěn)窄，雖然最近有(yǒu)7個(gè)億的人(rén)民币，1個(gè)億的美金，但(dàn)是我們就是投消費，我們可(kě)能也會(huì)給互聯網投，但(dàn)是具體(tǐ)還(hái)是改變他的銷售關系，改變人(rén)貨連接。中國最近有(yǒu)很(hěn)多(duō)創新，從O2O到互聯網金融，這兩年恰恰看到了在泡沫之後中國産生(shēng)了大(dà)量以技(jì)術(shù)為(wèi)基礎，以大(dà)量資本密集為(wèi)基礎，非常好的創新。比如說我們認為(wèi)在傳統的上(shàng)一代的連鎖企業之內(nèi)星巴克、麥當勞、肯德基這樣的公司，中國自己會(huì)有(yǒu)瑞辛咖啡，雖然有(yǒu)很(hěn)多(duō)争議，但(dàn)是發展架構和(hé)方式都是跟上(shàng)一代不一樣的。

這些(xiē)公司一旦做(zuò)成做(zuò)通(tōng)在全球範圍都會(huì)帶來(lái)全新商業機會(huì)，把中國乃至全球的所有(yǒu)的跟消費相關連鎖産業重新構建一下，包括大(dà)量生(shēng)鮮領域裏面的創新，時(shí)間(jiān)關系就說這麽多(duō)。謝謝大(dà)家(jiā)。

唐立新：季總，您在TMT行(xíng)業也有(yǒu)很(hěn)多(duō)感悟，請(qǐng)您跟大(dà)家(jiā)做(zuò)一個(gè)分享。

季薇：我覺得(de)創新這個(gè)詞跟風投是共生(shēng)的。沒有(yǒu)創新，創業何在；沒有(yǒu)創業，風險投資機會(huì)何在。過去十年是中國創新創業蓬勃發展的十年，所以我們才會(huì)有(yǒu)那(nà)麽多(duō)機會(huì)，去陪伴企業成長和(hé)創新。當然為(wèi)什麽最近大(dà)家(jiā)特别強調創新，我覺得(de)是因為(wèi)經濟有(yǒu)下行(xíng)壓力，同時(shí)，經濟成長有(yǒu)三個(gè)主要的驅動因素，第一個(gè)引領，第二個(gè)是管理(lǐ)，第三個(gè)就是創新。大(dà)家(jiā)有(yǒu)共識，中國的人(rén)口紅利已經喪失，如果說中國的移動互聯網産業已經飽和(hé)，那(nà)麽管理(lǐ)和(hé)創新對于整個(gè)經濟發展就有(yǒu)更加重要的意義。剛剛幾位提到技(jì)術(shù)引領創新，産業化、在線化、數(shù)字化有(yǒu)非常大(dà)的機會(huì)，5G發展對物聯網也帶來(lái)很(hěn)多(duō)創新機會(huì)。因為(wèi)投TMT比較多(duō)，所以我同時(shí)會(huì)關注到，其實很(hěn)多(duō)創新未必是革命性的或者颠覆性的，微創也有(yǒu)很(hěn)大(dà)的市場(chǎng)。

比如緊跟行(xíng)業變化，你(nǐ)能夠更好滿足某一類用戶的一個(gè)特定的需求，其實你(nǐ)在這個(gè)行(xíng)業內(nèi)會(huì)有(yǒu)蠻多(duō)的服務跟産品創新機會(huì)。我舉兩個(gè)例子，第一個(gè)例子是我們投了一家(jiā)公司微盟，年初在香港上(shàng)市，四五年前崛起的時(shí)候遇上(shàng)微信紅利、社交平台紅利機會(huì)，同時(shí)也正好是移動支付爆發的時(shí)候，所以整個(gè)電(diàn)商行(xíng)業從淘寶、京東這樣中心化流量，開(kāi)始朝社交平台去中心化的流量獲取方式轉移。他關注到了整個(gè)流量的變化，幫助零售等其他企業通(tōng)過社交獲客，做(zuò)精準營銷。微盟的崛起其實就是抓住行(xíng)業變化機會(huì)，幫助企業去更好地做(zuò)營銷服務。

當然現在它的業務更加多(duō)元化，所有(yǒu)的服務都是融合的，接下來(lái)會(huì)對某些(xiē)垂直領域，比如中國的零售、餐飲、教育這些(xiē)萬億市場(chǎng)，去做(zuò)垂直Sass，提供更多(duō)更好的服務。我們設立這樣一個(gè)産業基金，也是為(wèi)了做(zuò)專業投資，也是希望在這些(xiē)我們看好的領域內(nèi)去生(shēng)根，同時(shí)在企業創新過程當中更好地為(wèi)他們提供資本方面的幫助。

另外還(hái)有(yǒu)一個(gè)例子，産品方面的一個(gè)小(xiǎo)小(xiǎo)的創新，其實就有(yǒu)很(hěn)大(dà)的市場(chǎng)。大(dà)家(jiā)都知道(dào)跑步機健身器(qì)市場(chǎng)，中國的産業鏈興起特别晚。中國很(hěn)多(duō)跑步機是銷售給2B端，比如健身房(fáng)。我們投資了一家(jiā)公司叫小(xiǎo)喬跑步機，主打年輕人(rén)市場(chǎng)，年輕人(rén)租房(fáng)子經常要搬，對跑步機的可(kě)折疊性就有(yǒu)要求。基于此他們對跑步機某些(xiē)特征進行(xíng)改進，主打輕便、可(kě)折疊、高(gāo)顔值，從而在市場(chǎng)上(shàng)占據了一定的位置。同時(shí)他又對跑步機提供實時(shí)直播的健身內(nèi)容，讓運動不再枯燥，而是一個(gè)能在線跟其他健身愛(ài)好者去一起運動、互相鼓勵的過程。

創新這個(gè)詞是無處不在的，不僅僅是技(jì)術(shù)引領有(yǒu)颠覆性，在行(xíng)業環境變化的時(shí)候、在充分挖掘人(rén)群需求之後，也會(huì)有(yǒu)很(hěn)多(duō)創新的機會(huì)。特别中國的消費領域其實是非常分層的，極其多(duō)樣化，基于地域、收入、教育水(shuǐ)平、年齡、興趣等，都會(huì)有(yǒu)很(hěn)多(duō)可(kě)以滿足這些(xiē)細分人(rén)群需求的好應用、好服務已經或者将要湧現。

最後想講關于創新，我自己的一個(gè)思考。這個(gè)沒有(yǒu)對錯，但(dàn)基于近期的觀察我特别有(yǒu)感觸。創新往往會(huì)引起某一種程度的失序，他打破某一種行(xíng)業秩序或者法律法規制(zhì)定的秩序，比如說這兩年的P2P。創新産生(shēng)發展過程中，管理(lǐ)是滞後的，可(kě)能某些(xiē)從業者的行(xíng)為(wèi)突破了法律界限，或者比如最近數(shù)據隐私保護方面的一些(xiē)問題。所以，我的感受就是，如何去包容創新、如何進行(xíng)及時(shí)監管——特别在現在變化非常快的環境下，對政府和(hé)管理(lǐ)者都提出了非常高(gāo)的要求。這是我在投資中觀察到的，這個(gè)問題，以後有(yǒu)機會(huì)再跟大(dà)家(jiā)探討(tǎo)。

唐立新：謝謝季總精彩分享。我覺得(de)中國互聯網發展20多(duō)年來(lái)中國其實在這些(xiē)模式方面真的從來(lái)不缺乏創新，包括像我們的支付寶，微信，在全世界來(lái)看都沒有(yǒu)像中國這麽發達，90後、00後他們玩的東西我們現在都看不太懂。中國在創新方面是非常強的，當年做(zuò)短(duǎn)信服務的時(shí)候講到，中國不缺能吃(chī)苦的人(rén)。在硬科技(jì)方面我們是有(yǒu)所欠缺的，所以東西都是跟衣食住行(xíng)所相關，衣食住行(xíng)當中也是若幹年前發展起來(lái)保險行(xíng)業扮演很(hěn)重要的角色，巴菲特一方面在做(zuò)價值投資一方面在做(zuò)保險，中國的保險陽光保險也是非常知名的保險公司，在投資方面也會(huì)有(yǒu)涉及健康、科技(jì)等等，所以請(qǐng)您也做(zuò)個(gè)介紹。

黃升軒：我覺得(de)創新正當時(shí)。也許是人(rén)均勞動力成本上(shàng)升，大(dà)家(jiā)說中國人(rén)口紅利消失，我是不太贊同這個(gè)觀點的。在中國人(rén)口紅利還(hái)存在在兩個(gè)方面，一個(gè)方面是人(rén)口基數(shù)在這麽大(dà)一個(gè)市場(chǎng)裏面，做(zuò)任何創新模式，創新産品，他都會(huì)支持這個(gè)産業。我們講到創新都是要靠企業家(jiā)，要靠科學家(jiā)，要靠人(rén)去做(zuò)，我們最近看到我們在投不管是像商湯公司還(hái)是很(hěn)多(duō)制(zhì)藥企業，都是從國外回來(lái)的成熟科學家(jiā)或者創業者，他們回來(lái)釋放創新能力和(hé)機制(zhì)有(yǒu)非常多(duō)的機會(huì)，通(tōng)過人(rén)的創新力量，技(jì)術(shù)的儲備在産品上(shàng)進行(xíng)突破。舉個(gè)例子，我們投了也是跟南京相關的一個(gè)企業叫新型科技(jì)，他們在南京做(zuò)了一個(gè)項目，上(shàng)次創始人(rén)過來(lái)跟我們交流，江蘇高(gāo)速看小(xiǎo)程序微信公衆号可(kě)以實時(shí)看到江蘇省內(nèi)高(gāo)速所有(yǒu)攝像頭，各位把手機打開(kāi)就可(kě)以看到實時(shí)交通(tōng)情況。這個(gè)當時(shí)我們競标的時(shí)候同時(shí)有(yǒu)一個(gè)國有(yǒu)科技(jì)公司競标，他們報了四五億的訂單，我們報了不到一千萬。大(dà)家(jiā)看這個(gè)效果非常非常好，用雲計(jì)算(suàn)推動實現效率，國有(yǒu)是去改變這些(xiē)基礎的東西，科技(jì)所創造的價值不到1000萬和(hé)幾個(gè)億的一個(gè)差距，這也是我們江蘇高(gāo)速的。

另外，提到中國人(rén)口紅利，其實在我們保險公司我們投的是偏中後端的機會(huì)，我們覺得(de)創新還(hái)有(yǒu)一個(gè)來(lái)源是趨勢型機構和(hé)結構型的機構，比如說我們在一個(gè)很(hěn)重要領域就是醫(yī)療，醫(yī)療我們看到趨勢型的創新機會(huì)，一個(gè)叫新支付，一個(gè)叫新模式，一個(gè)叫新技(jì)術(shù)。醫(yī)療在這個(gè)階段當中，在支付端的推動就是保險，社保已經不能支持以後，商保推動，這裏面是非常重要的。保險科技(jì)還(hái)推動了原有(yǒu)整個(gè)醫(yī)療體(tǐ)系的變革，新模式就不用說了，比如說我們投的比較多(duō)消費型醫(yī)療，比如說齒科、眼科，這些(xiē)在銷售升級過程當中并不是純粹制(zhì)作(zuò)治療的而是大(dà)家(jiā)要更好，更美。新技(jì)術(shù)就不用說了，精準治療新的醫(yī)療程序。

還(hái)有(yǒu)一個(gè)我們在消費領域怎麽看趨勢型的新機會(huì)？我們叫新品類，新渠道(dào)，新科技(jì)。新品類比如說我們看到很(hěn)多(duō)新鮮消費出現了，我們投了一個(gè)寵物消費機構，寵物消費在20年前都沒有(yǒu)，這個(gè)行(xíng)業就10年出來(lái)，10年當中帶動創新型品類非常重要。從線下到線上(shàng)，線上(shàng)到微信，微信到社區(qū)然後通(tōng)過新的渠道(dào)去觸達客戶這樣也非常多(duō)的創業機會(huì)。還(hái)有(yǒu)新客群，我們現在主流客群已經到了95後，00後，他們看的東西跟我們不一樣，中國企業的投資人(rén)我們更看重的是人(rén)才的創新，看重模式創新，趨勢型和(hé)結構型機會(huì)創新，機會(huì)還(hái)是非常非常多(duō)，需要我們發掘。

唐立新：其實南京作(zuò)為(wèi)現在科技(jì)創新、科技(jì)發展一個(gè)新城，政府給了很(hěn)大(dà)的優惠政策和(hé)這方面的推動，範總做(zuò)紫投總經理(lǐ)，請(qǐng)你(nǐ)從選擇方向和(hé)選擇團隊方面給大(dà)家(jiā)做(zuò)一個(gè)分享。

範源：其實講創新，我們這個(gè)平台的名字裏就有(yǒu)創新這兩個(gè)字，我們應運而生(shēng)的背景也是做(zuò)創新特質，創新頭腦(nǎo)這樣一個(gè)角度來(lái)推動。剛剛聽(tīng)到各位嘉賓分享有(yǒu)兩點。第一個(gè)投資是在并沒有(yǒu)一線的創新，我們依托于團隊，依托于我們發現的團隊相關因素，和(hé)資本相關的手段來(lái)推動這個(gè)創新更快速更高(gāo)效發展，從這個(gè)模式上(shàng)講，風險投資這麽多(duō)年到現在模式上(shàng)也沒有(yǒu)多(duō)少(shǎo)，一直在比較傳統的在運作(zuò)。有(yǒu)沒有(yǒu)可(kě)能在整個(gè)行(xíng)業運行(xíng)角度和(hé)方向上(shàng)會(huì)有(yǒu)一些(xiē)創新？當然這和(hé)整個(gè)市場(chǎng)格局和(hé)發展趨勢都有(yǒu)關系。從我們自己角度來(lái)說，我覺得(de)其實我們所處的位置和(hé)所扮演的角色和(hé)各位投資機構些(xiē)許有(yǒu)些(xiē)差别，我們在創新生(shēng)态的營造和(hé)創新頭腦(nǎo)的培育上(shàng)，我們需要發揮更好更多(duō)的作(zuò)用，剛剛唐總也提到，從方向上(shàng)，第一個(gè)我覺得(de)要呼喚的是政府作(zuò)為(wèi)現在這個(gè)市場(chǎng)相對有(yǒu)斥資能力提供方，應該有(yǒu)更強的定力和(hé)更強做(zuò)長期的意願，都需要有(yǒu)長時(shí)間(jiān)段的考慮，不是三年五年是十年甚至二十年。

大(dà)的背景上(shàng)下，南京關注行(xíng)業領域和(hé)在座各位關注都是非常貼近，在座都是合作(zuò)夥伴，還(hái)是圍繞有(yǒu)特色的方向。集成電(diàn)路以及生(shēng)物醫(yī)藥，包括高(gāo)端的裝備制(zhì)造以及與此相關以科技(jì)為(wèi)驅動的産業領域都是我們所關注的。剛剛講了資金這一方面，從我們自身投資角度上(shàng)來(lái)說，我們承擔更多(duō)投資業務，也是從創新主導和(hé)培育角度上(shàng)，我們覺得(de)需要創新去做(zuò)。其實往前走對于無論什麽樣的資金，什麽樣的投資人(rén)來(lái)說都會(huì)有(yǒu)一定壓力，這個(gè)時(shí)候政府資金的角度需要有(yǒu)一個(gè)更普惠的角度來(lái)支持我們所提的創新的領域，創新的産業和(hé)創新的團隊來(lái)支持他們發展，這是有(yǒu)效的，可(kě)能都不太會(huì)進入天使投資人(rén)的這個(gè)視(shì)野。

從未來(lái)結合過去一些(xiē)年的發展，從長期的方針定位角度上(shàng)講，這樣投資也逐步看到了整個(gè)我們所關注領域和(hé)方向，早期其實簡單就是開(kāi)個(gè)奶茶店(diàn)做(zuò)個(gè)服務，做(zuò)個(gè)文創都有(yǒu)，現在更多(duō)是我們有(yǒu)高(gāo)校(xiào)的團隊，高(gāo)校(xiào)的教授，然後一起來(lái)做(zuò)一些(xiē)非常有(yǒu)技(jì)術(shù)含量，非常硬科技(jì)的，這個(gè)也是需要我們創新去做(zuò)的。高(gāo)校(xiào)模式支持産業發展。還(hái)有(yǒu)一個(gè)要提到的更遠更高(gāo)更長投資就是具有(yǒu)颠覆性的這麽一個(gè)技(jì)術(shù)。這個(gè)我覺得(de)也是從這個(gè)政府資本角度上(shàng)來(lái)說應該支持。我們切入點不是特别一樣，但(dàn)是是為(wèi)我們投資機構，為(wèi)我們創業團隊和(hé)企業做(zuò)一個(gè)更好的這種氛圍環境和(hé)土壤的培育，這樣也是能營造一個(gè)更有(yǒu)競争力的這樣一個(gè)區(qū)域産業發展的布局。

唐立新：好，非常感謝範總的介紹。今天下午大(dà)家(jiā)做(zuò)了一個(gè)相對人(rén)比較多(duō)的圓桌對話(huà)，意猶未盡，但(dàn)是分享了很(hěn)多(duō)感悟。南京真的是一個(gè)不錯的地方，他們現在在引導基金方面支持力度也比較大(dà)，剛才講了不論說他的長三角一體(tǐ)化，還(hái)是他在這個(gè)長江經濟帶當中所扮演的角色和(hé)資金人(rén)才這個(gè)優勢，政府都給了一個(gè)很(hěn)好的環境，在這個(gè)環境下，稅收、政策的穩定性、人(rén)才的安置，都有(yǒu)更多(duō)的幫助，我想會(huì)有(yǒu)更多(duō)的項目，更多(duō)的人(rén)才，更多(duō)的資金到這片沃土上(shàng)開(kāi)拓，今天感謝大(dà)家(jiā)。