信用卡代償風雲錄：包銀消金、新浪已放棄，小(xiǎo)赢等主流玩家(jiā)在收縮

信用卡代償服務曾被認為(wèi)是萬億風口，但(dàn)今天，這項業務正逐漸退出消費金融曆史舞台。

2015年，“信用卡代償”還(hái)是一個(gè)新詞；2017年，消費金融市場(chǎng)上(shàng)出現超10款“信用卡代償”産品，玩家(jiā)包括互金機構、持牌消費金融公司以及互聯網巨頭；2019年，“信用卡代償”已失去往日光輝，多(duō)家(jiā)消費金融平台信用卡代償業務已退到二線，有(yǒu)的甚至已經下線。

不過，在市場(chǎng)的另一邊，一些(xiē)新型智能代償應用又開(kāi)始層出于市場(chǎng)，隻是底層或多(duō)或少(shǎo)存在“非法套現”等不合規操作(zuò)，正受到監管層嚴查。

信用卡代償市場(chǎng)究竟還(hái)有(yǒu)沒有(yǒu)未來(lái)？為(wèi)什麽主流消費金融平台會(huì)棄之而去？

收縮、下線…信用卡代償失去光輝

伴随消費金融市場(chǎng)的火(huǒ)熱，2017年，市場(chǎng)上(shàng)出現了超10款信用卡代償産品。

其中包括還(hái)呗、省呗、小(xiǎo)赢卡貸、小(xiǎo)花(huā)錢(qián)包、玖富萬卡、維信金科卡卡貸、拉卡拉替你(nǐ)還(hái)、新浪旗下愛(ài)問普惠與中銀消費金融合作(zuò)推出的“有(yǒu)還(hái)”，以及包銀消費金融的“包你(nǐ)還(hái)”、騰訊旗下“微樂分”、招商銀行(xíng)“e分期”等等。

風口隻存在了兩年。

新流财經了解到，目前包銀消金信用卡代償産品“包你(nǐ)還(hái)”已下線。

新浪旗下信用卡代償産品“有(yǒu)還(hái)”2018年已更名為(wèi)“新浪卡貸”，如今徹底轉型為(wèi)貸款超市，信用卡代償服務已不見蹤影(yǐng)。

一批信用卡代償産品已死，還(hái)有(yǒu)一批正在“被抛棄”的路上(shàng)。

一位接近還(hái)呗的持牌消金從業者告訴新流财經，目前還(hái)呗的信用卡代償業務約占整體(tǐ)業務的3成，剩下7成為(wèi)消費貸款業務。

剛剛披露半年報的維信金科和(hé)小(xiǎo)赢科技(jì)，信用卡代償業務也失去往日光輝。

從上(shàng)圖來(lái)看，維信金科近一年發放貸款的類别發生(shēng)了明(míng)顯變化。

首先貸款發放量上(shàng)，今年上(shàng)半年消費信貸産品發放了77.39億元，占總貸款額的53.7%，而去年上(shàng)半年，該類别貸款僅放貸16.63億元，占總貸款額的17.3%。

在利息收入方面，今年上(shàng)半年，消費信貸産品為(wèi)維信金科貢獻了38.5%的利息收入，去年上(shàng)半年貢獻利息收入最多(duō)的卻是信用卡代償産品，貢獻了36.6%的利息收入。

此外，截至今年6月末，消費信貸貸款餘額達到64.97億元，與去年同期相比增長147.13%

小(xiǎo)赢科技(jì)财報财報中，信用卡代償産品同樣在褪色。

财報顯示，今年二季度小(xiǎo)赢信用貸款的貸款便利化收入為(wèi)76.19億元，較2018年同期減少(shǎo)23.2％，小(xiǎo)赢信用貸款主要包括小(xiǎo)赢卡貸和(hé)小(xiǎo)赢優貸。

與卡貸相反的是，二季度小(xiǎo)赢科技(jì)的循環信貸産品——小(xiǎo)赢錢(qián)包迅速增長，交易量從上(shàng)一季度的2億元大(dà)幅上(shàng)升至9.71億元元。截至2019年6月30日，小(xiǎo)赢錢(qián)包未償還(hái)貸款餘額5.78億元，而截至2019年3月31日，小(xiǎo)赢錢(qián)包貸款餘額為(wèi)1.77億元。

“小(xiǎo)赢錢(qián)包”似乎将成為(wèi)小(xiǎo)赢科技(jì)着重發力的産品，二季度财報數(shù)據中，小(xiǎo)赢錢(qián)包的投入和(hé)運營費用占比較高(gāo)。

資金成本已上(shàng)升1-2個(gè)點

為(wèi)什麽主流玩家(jiā)開(kāi)始收縮信用卡代償業務？

歸根結底或是成本和(hé)收益的問題。

信用卡用戶一般分為(wèi)三種：一是按時(shí)還(hái)款，信用良好的頭部人(rén)群，他們從來(lái)不産生(shēng)利息，這部分人(rén)群幾乎不能靠信貸業務掙錢(qián)，隻能靠後期通(tōng)過其他方式盈利；二是欠錢(qián)不還(hái)的底層人(rén)群，此類人(rén)群也不是代償業務的目标；三是中間(jiān)的次優級人(rén)群，每個(gè)月都會(huì)産生(shēng)一些(xiē)利息，但(dàn)不會(huì)成為(wèi)壞賬，這是信用卡的目标人(rén)群，也是信用卡代償業務的主要人(rén)群。

信用卡代償市場(chǎng)的起源初衷是為(wèi)了替無力承擔透支利率，以及支付滞納金的這部分次優級用戶提前償還(hái)賬單。

信用卡業界統一執行(xíng)的透支利率日萬分之五（年息約18.25%）。換言之，信用卡代償産品利率理(lǐ)應控制(zhì)在18.25%以內(nèi)。

但(dàn)事實上(shàng)，信用卡代償業務的各項成本加起來(lái)早已超過這一數(shù)字。

前文列舉的主流信用卡代償玩家(jiā)多(duō)為(wèi)互金機構，資金來(lái)源于銀行(xíng)、持牌消費金融公司以及自身關聯的P2P平台等渠道(dào)。

一家(jiā)信用卡代償平台市場(chǎng)人(rén)員告訴新流财經，2017年時(shí)，對接銀行(xíng)資金，年化利率大(dà)約為(wèi)6%-7%；持牌消金資金，年化利率大(dà)約8%-10%。

随着資産端個(gè)人(rén)信貸産品層出不窮，資金端面臨P2P大(dà)量退場(chǎng)、持牌機構态度審慎，多(duō)位從業者坦言，今年各類渠道(dào)的資金成本普遍上(shàng)漲1-2個(gè)點。

另一方面，獲客成本高(gāo)也是制(zhì)約市場(chǎng)發展的主要因素。

央行(xíng)最新數(shù)據顯示，截至二季度末，我國信用卡和(hé)借貸合一卡在用發卡數(shù)量共計(jì)7.11億張。要在這7.11億張信用卡和(hé)借貸合一卡中找到精準的信用卡代償服務客群，并不容易，獲客成本遠高(gāo)于一般現金貸産品。

此外，運營成本也在節節攀高(gāo)。

2019年，緻命的風險因素席卷信用卡市場(chǎng)。央行(xíng)最新數(shù)據顯示，截至今年二季度末，信用卡逾期半年未償信貸總額838.84億元，占信用卡應償信貸餘額的1.17%，占比較上(shàng)季度末上(shàng)升0.02個(gè)百分點。

從獲客、資金、運營、風險等成本來(lái)看，信用卡代償業務要實現盈利并非易事。

一位金融科技(jì)高(gāo)層向新流财經舉例，信用卡代償産品18%的年化利率，3個(gè)點的壞賬，利差15個(gè)點；一般消費信貸産品，36%的年化利率，15個(gè)點壞賬，還(hái)剩21%的利差。從成本和(hé)盈利空(kōng)間(jiān)來(lái)看，自然是發展消費信貸業務似乎更長久。

經過兩年的信貸周期後，消費金融平台調整産品布局，削弱對信用卡代償業務的投入也就讓人(rén)不難理(lǐ)解。

新型智能代償軟件出現，養卡套現一條龍

主流的信用卡代償服務是讓用戶以低(dī)于銀行(xíng)信用卡分期的利率從第三方機構借款，一次性償還(hái)信用卡，然後再分期還(hái)款給第三方機構。

市場(chǎng)上(shàng)還(hái)有(yǒu)另一部分打着“信用卡代償”概念，實則是非法套現的玩家(jiā)近來(lái)也異常活躍。

如POS機代償信用卡，這一模式是先刷卡套現，然後用套現的錢(qián)還(hái)信用卡。

也有(yǒu)另外一類以智能代償概念的應用活躍于市場(chǎng)，這類APP一般是要求用戶每月預留卡內(nèi)5%-10%的可(kě)用額度用來(lái)處理(lǐ)賬單欠款，利用賬單日和(hé)還(hái)款日之間(jiān)的時(shí)間(jiān)差，來(lái)達到賬單處理(lǐ)的需求。

具體(tǐ)而言，當平台在受理(lǐ)持卡人(rén)要求後，會(huì)通(tōng)過POS機或無卡支付平台進行(xíng)虛假信用卡消費，把用戶卡內(nèi)預留的5%-10%額度資金套現出來(lái)，再把套出資金返還(hái)給用戶，用來(lái)償還(hái)當期信用卡賬單。當然，平台會(huì)抽取一定手續費，大(dà)約賬單金額的0.8-1%。

這一模式，其實是将信用卡賬單循環延後，并非将賬單還(hái)清。

業內(nèi)人(rén)士分析，這種通(tōng)過“真實交易”掩蓋的“套現”行(xíng)為(wèi)看似合法，實則為(wèi)無真實交易的非法套現行(xíng)為(wèi)。

更有(yǒu)甚者，一些(xiē)智能代還(hái)APP憑借晉升、推廣獎勵模式獲取新用戶，比如通(tōng)過賬戶生(shēng)成一個(gè)二維碼，其他人(rén)掃描該二維碼注冊使用APP，每還(hái)款一萬元，推薦人(rén)可(kě)獲得(de)幾塊錢(qián)到幾十塊錢(qián)的收益，這符合傳銷發展下線的特征。

實際上(shàng)，監管層早已關注到此類違規“信用卡代還(hái)”平台套現、亂收費等問題。

2018年，國家(jiā)互聯網金融安全技(jì)術(shù)專家(jiā)委員會(huì)曾在相關公告中提及，“信用卡代還(hái)”和(hé)互聯網金融相結合的業務模式涉及信用卡違規套現、平台收取高(gāo)額費用、用戶信用卡信息安全等問題，潛在風險值得(de)關注。

當然，這類涉及套現、拉人(rén)頭、傳銷的信用卡代還(hái)服務從誕生(shēng)就帶着不合法的基因，永遠無法見光，被監管取締也是時(shí)間(jiān)問題。