蘋果MR産品面世，XR投資人(rén)「活」過來(lái)了？

曆時(shí)7年研發，蘋果*頭顯産品Vision Pro終于面世。不過，這款采用雙芯片設計(jì)、具備超4K分辨率、支持無手柄操作(zuò)、适用娛樂和(hé)辦公多(duō)場(chǎng)景的MR産品，還(hái)需要等到2024年才能最終上(shàng)架銷售，且售價高(gāo)達3499美元。

資本市場(chǎng)對Vision Pro的反應并不熱烈。在Vision Pro價格等信息公布後，蘋果股價迅速跳(tiào)水(shuǐ)，尾盤一度跌超1%，最終收跌0.76%。果鏈公司股價亦出現普跌，A股方面，截至今日收盤，MR概念股闆塊跌超7%，其中清越科技(jì)、長盈精密、傑普特跌超17%。

“二級市場(chǎng)還(hái)需要等市場(chǎng)反應一波再調整，”有(yǒu)投資人(rén)士對創投日報記者表示，“概念出來(lái)會(huì)有(yǒu)一段時(shí)間(jiān)的資本市場(chǎng)熱度，但(dàn)産品發布需要接受市場(chǎng)檢驗，目前價格和(hé)發售時(shí)間(jiān)沒達到市場(chǎng)預期，不過資本市場(chǎng)應該還(hái)在等後續的正式發售。”

一級市場(chǎng)方面，對于可(kě)能帶來(lái)的産業鏈投資影(yǐng)響，關注XR領域的投資人(rén)亦表示觀望，表示在Vision Pro最終上(shàng)市發售市場(chǎng)做(zuò)出反饋後，才能确定對投資風向的影(yǐng)響。“若通(tōng)過了市場(chǎng)檢驗，一級市場(chǎng)投資将更聚焦于XR本身的底層技(jì)術(shù)層面，包括光學設備、芯片應用等細分領域。”

Vision Pro亮點整體(tǐ)而言未超市場(chǎng)預期

順為(wèi)資本執行(xíng)董事馮铮長期關注XR領域，他對創投日報記者表示，蘋果當前公布的Vision Pro産品特性，大(dà)多(duō)與此前媒體(tǐ)爆料的一緻。“所以從産品特性來(lái)講，基本沒有(yǒu)哪些(xiē)特點是行(xíng)業完全沒有(yǒu)預期的，隻不過把這些(xiē)特點真正拿(ná)出來(lái)展示到大(dà)衆面前，感受上(shàng)不一樣。比如透過屏幕也能看到使用者眼睛這點，都在想是怎麽實現的，而目前從蘋果的展示來(lái)看，效果還(hái)挺好的。”

其進一步表示，蘋果這次對MR産品在遊戲能力上(shàng)的淡化，是*的意料之外。“在蘋果的展示視(shì)頻，Vision Pro的應用場(chǎng)景基本都是辦公、溝通(tōng)、通(tōng)訊以及影(yǐng)像等，隻有(yǒu)一小(xiǎo)段遊戲場(chǎng)景，且表現的也是一個(gè)簡單的投屏，沒有(yǒu)展示任何傳統定義中的VR遊戲內(nèi)容，這是沒有(yǒu)想到的。市場(chǎng)有(yǒu)預期XR不能隻是個(gè)遊戲機，而是應該是能給社會(huì)提升工作(zuò)效率的，但(dàn)這次蘋果表現得(de)這麽*，确實在預料之外。”

馮铮表示，蘋果這次對Vision Pro在提升工作(zuò)效率方面的強調，對于國內(nèi)XR廠商來(lái)說會(huì)是一個(gè)啓發。“把虛拟技(jì)術(shù)用在物理(lǐ)世界的效率驅動上(shàng)，也符合數(shù)字經濟的趨勢。僅僅作(zuò)為(wèi)遊戲機，XR産品的想象空(kōng)間(jiān)和(hé)社會(huì)價值都不夠大(dà)，但(dàn)做(zuò)成一個(gè)解放生(shēng)産力的産品，就有(yǒu)更多(duō)拓展了。”

AR創業公司李未可(kě)科技(jì)創始人(rén)茹憶則對創投日報記者表示，蘋果在交互形态上(shàng)并未使用介質是較大(dà)的亮點。“此前業界還(hái)關注到蘋果有(yǒu)介質方面的專利，而這次的産品僅靠語音(yīn)、手勢等就可(kě)以完成交互，這是很(hěn)重要的轉變，給AR眼鏡産品或者是XR産品，都提供了一個(gè)未來(lái)交互的方向。”李未可(kě)科技(jì)成立于2021年，天使輪獲得(de)來(lái)自字節跳(tiào)動的投資，其在去年10月發布了一款适用室外場(chǎng)景的AR眼鏡。

售價是Vision Pro受更廣泛公衆關注的重點，而當前3499美元的價格，市場(chǎng)接受度較低(dī)。

馮铮表示，Vision Pro的定價，以及大(dà)衆消費者對其的使用場(chǎng)景定位，都決定了該産品還(hái)不是一個(gè)大(dà)衆必需品，因此對消費市場(chǎng)促進影(yǐng)響有(yǒu)限。“當前階段，Vision Pro更大(dà)的價值還(hái)是給行(xíng)業信仰充值，告訴大(dà)家(jiā)MR的體(tǐ)驗也可(kě)以很(hěn)好，最後它的購買，很(hěn)大(dà)一部分會(huì)來(lái)自于相關行(xíng)業的從業者或者說愛(ài)好者。”

茹憶亦表示，Vision Pro從定價上(shàng)看，更多(duō)面向的是開(kāi)發者群體(tǐ)。“前期購買的群體(tǐ)更多(duō)會(huì)是極客和(hé)開(kāi)發者，這些(xiē)人(rén)可(kě)以在硬件上(shàng)再去開(kāi)發出更多(duō)更好的內(nèi)容，從而促進整個(gè)XR行(xíng)業在內(nèi)容生(shēng)态方面的發展。”其表示，身邊已經有(yǒu)創業者朋友(yǒu)在着手開(kāi)發基于MR産品更優的直播內(nèi)容。

産品上(shàng)市才能見真章

時(shí)代伯樂投資總監葉香君對創投日報記者表示，XR行(xíng)業在2015-16年曾經曆過一波發展高(gāo)潮，但(dàn)2017年後行(xíng)業進入冷靜期，主要是C端反饋不及預期，B端應用開(kāi)始進入産業化，并在2018-19年進入低(dī)谷期。2021年後，伴随META的VR産品發布及元宇宙概念興起，XR行(xíng)業經曆二次高(gāo)潮。“但(dàn)VR作(zuò)為(wèi)內(nèi)容驅動類産品，在開(kāi)發者環境不夠大(dà)的情況下隻能靠爆品驅動，難以突破千萬量級瓶頸。”

多(duō)名一級市場(chǎng)投資人(rén)均在采訪中表示，國內(nèi)XR行(xíng)業經曆起伏，主要的制(zhì)約因素，包括體(tǐ)驗未達到臨界點，以及內(nèi)容生(shēng)态方面仍有(yǒu)欠缺，這兩點使得(de)XR産品需求一直停留在較低(dī)頻次。

資本對XR行(xíng)業領域的關注也經曆了起伏。統計(jì)數(shù)據顯示，2022年國內(nèi)完成132起融資并購事件，融資并購金額為(wèi)137.3億元，融資數(shù)量上(shàng)同比增長7.3%，融資金額同比下降23.9%。其中，金額融資較大(dà)的項目有(yǒu)小(xiǎo)冰公司、Rokid以及Xmov魔琺科技(jì)等。

馮铮表示，當前，一級市場(chǎng)對XR領域的關注熱度有(yǒu)所下降，仍保持關注的機構，對産業鏈上(shàng)的硬件關注度更高(gāo)，大(dà)于對內(nèi)容生(shēng)态的關注。“整個(gè)行(xíng)業還(hái)在早期，在硬件之上(shàng)的應用開(kāi)發還(hái)很(hěn)難預見，但(dàn)硬件本身還(hái)有(yǒu)多(duō)少(shǎo)個(gè)攝像頭要做(zuò)、有(yǒu)什麽芯片要做(zuò)，這都很(hěn)直觀，目前國家(jiā)政策方向也鼓勵硬件投資。”

對Vision Pro的推出是否将再一次帶動資本對XR領域的投資熱潮，馮铮表示了較為(wèi)保守的預期。“最終還(hái)是要看産品體(tǐ)驗是超出還(hái)是低(dī)于行(xíng)業的預期。發售晚了等一系列因素，都可(kě)能産生(shēng)不利影(yǐng)響。”

時(shí)代伯樂合夥人(rén)張廷峰亦表示，一級市場(chǎng)的投資風向，最終還(hái)是需要産品發布後進行(xíng)檢驗才能确定。“二級市場(chǎng)早在産品發布之前就已經有(yǒu)風吹草動，一級市場(chǎng)的投資風向終歸還(hái)是需要産品發布後進行(xíng)檢驗。在産品上(shàng)市、經受市場(chǎng)的檢驗後，一級市場(chǎng)的投資會(huì)更聚焦于VR本身的底層技(jì)術(shù)層面，比如光學設備、顯示器(qì)終端、芯片應用、內(nèi)容制(zhì)作(zuò)等。”

站(zhàn)在創業者的角度，茹憶表示，XR行(xíng)業仍處于早期階段，國內(nèi)廠商大(dà)多(duō)還(hái)處于尋找用戶更高(gāo)需應用場(chǎng)景的階段，“即便是蘋果，其實在應用場(chǎng)景的探索方向看，也都沒有(yǒu)太超出業內(nèi)普遍在做(zuò)的範圍，隻是在技(jì)術(shù)和(hé)體(tǐ)驗的維度，它做(zuò)出了一個(gè)更高(gāo)分的産品。”

其進一步表示，盡管Vision Pro産品本身從目前的展示來(lái)看，稱得(de)上(shàng)是“驚豔”；同時(shí)，蘋果作(zuò)為(wèi)頭部廠商對XR的投入和(hé)産出，對行(xíng)業總體(tǐ)而言也有(yǒu)推動和(hé)帶動作(zuò)用，“但(dàn)當前還(hái)沒有(yǒu)到市場(chǎng)所說的XR領域也到達了一個(gè)IPhone時(shí)刻，它仍然還(hái)是一個(gè)隻在某些(xiē)場(chǎng)景下才能發揮使用價值、非剛需的産品。”

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