170億私募基金陷兌付危機，大(dà)連商人(rén)投資9000萬未追回

“這是一場(chǎng)蓄謀已久的騙局。”回憶起近一年遭遇，投資者對私募基金恒宇天澤的行(xíng)為(wèi)感到憤慨。但(dàn)在投資人(rén)和(hé)恒宇天澤簽署的合同上(shàng)，恒宇天澤幾乎是免責的，無需承擔任何投資失敗的責任。

投資人(rén)林迪（化名）此前花(huā)600萬積蓄購買了這隻契約型基金，發行(xíng)方為(wèi)恒宇天澤基金銷售有(yǒu)限公司（原名恒宇天澤基金資産管理(lǐ)公司），兌付期已經過去半年，恒宇天澤發布了兩次逾期兌付的公告後便音(yīn)信全無了。

林迪在二級市場(chǎng)做(zuò)過多(duō)年證券分析師(shī)，她告訴《深網》，從2018年9月起，恒宇天澤的私募産品就陸續到期卻未能還(hái)本付息。2019年2月20日，林迪和(hé)部分投資人(rén)去圍堵了雍和(hé)宮附近的恒宇天澤基金公司討(tǎo)說法，後來(lái)又去經偵部門(mén)報案。

《深網》獨家(jiā)獲取的一份錄音(yīn)文件顯示，恒宇天澤高(gāo)管年初在內(nèi)部會(huì)議上(shàng)透露，這隻契約型基金的存量資金總額約170億元，涉及投資人(rén)1萬名左右。該高(gāo)管還(hái)聲稱，對于存量資金會(huì)負責到底，絕不會(huì)跑路，把項目一個(gè)個(gè)解扣，讓理(lǐ)财師(shī)安撫客戶繼續等待，“務必保持安靜”。

事實上(shàng)，也并不是所有(yǒu)投資人(rén)都加入了維權隊伍，大(dà)部分投資人(rén)确實選擇了繼續等待，他們擔心一旦維權會(huì)把這個(gè)公司維“倒”了。對他們而言，隻要公司還(hái)在，就有(yǒu)兌付的希望。

一位投資了9000萬的大(dà)連男士李晚（化名）加入了林迪的維權隊伍；2月20号，一位投資6000萬的山(shān)東女士也準備加入維權陣營，但(dàn)被當天飛往過去的恒宇天澤銷售人(rén)員安撫住……

投資有(yǒu)風險，P2P的教訓曆曆在目，而即便是私募基金，也無法承諾絕對安全。讓林迪們感到憤慨的地方究竟是什麽？

追不回的投資款

4月14日下午四點，北京基金業協會(huì)，80名投資人(rén)都聚集在大(dà)廳裏。有(yǒu)托着箱子剛從廣州趕來(lái)的姑娘，有(yǒu)從河(hé)南農村趕來(lái)的大(dà)媽，有(yǒu)代表妻子來(lái)的碼農，也有(yǒu)做(zuò)了三十年貿易的商人(rén)，以及從天津趕來(lái)的家(jiā)庭主婦……

商人(rén)李政（化名）買了550萬契約型基金，這550萬占他全部身家(jiā)的三分之一。李政認同投資有(yǒu)風險，因此他沒買高(gāo)風險高(gāo)收益的産品，也不敢去投股票(piào)。

李政向《深網》叙述，恒宇天澤在宣傳銷售的時(shí)候，表示這個(gè)契約型基金是8-9%固定收益的産品。但(dàn)恒宇天澤跟基金業協會(huì)備案的是股權類産品。“對基金來(lái)說，最多(duō)是欺騙和(hé)違規，但(dàn)對我們這些(xiē)投資人(rén)來(lái)說，殘酷的是錢(qián)沒了。”

從去年冬天到現在，李政已經參與了四次維權。“掙錢(qián)不容易。我不是大(dà)學生(shēng)，也不懂互聯網，如果在貿易行(xíng)業東山(shān)再起，根本不可(kě)能了。”

從天津來(lái)的阿美（化名）是一名家(jiā)庭主婦，她投了210萬，買了兩個(gè)項目。阿美是一個(gè)老股民，全職在家(jiā)帶孩子，後來(lái)趕上(shàng)一波股市大(dà)漲，100萬投資變成了200萬。緊接着她為(wèi)了規避股市的周期性風險，開(kāi)始買信托産品。

一開(kāi)始買信托産品，阿美和(hé)李政一樣，買的都是中融信托的産品，持續投資了五年，兌付收益都非常穩健。

他們今日的兌付逾期危機都始于恒宇天澤，其董事長梁越，曾是中融信托的高(gāo)管，她離職後創辦了恒宇天澤。李政和(hé)阿美曾經對中融信托的信任轉嫁到了恒宇天澤上(shàng)。

公開(kāi)資料顯示，梁越，曆任哈爾濱證券副總經理(lǐ)、聯合證券東北總部總經理(lǐ)、聯合證券北京西三環營業部總經理(lǐ)、中融信托副總裁、恒天财富創始人(rén)。2014年6月份，媒體(tǐ)報道(dào)梁越被免去恒天财富董事長職務。

梁越，在大(dà)資管圈堪稱傳奇。2011年，時(shí)任中融信托的第一财富中心總經理(lǐ)的她，從公司獨立出來(lái)創辦恒天财富，短(duǎn)短(duǎn)3年間(jiān)将其做(zuò)到行(xíng)業第二，規模堪比一家(jiā)中型信托公司。

截至2014年一季度末，恒天财富累計(jì)管理(lǐ)資産規模突破1300億元人(rén)民币，宣稱服務高(gāo)端客戶近60萬，在第三方理(lǐ)财機構的大(dà)軍中排名第二。

恒天旗下北京盈泰财富雲電(diàn)子商務有(yǒu)限公司創立于2014年8月，分别于2014年11月和(hé)2016年4月引入了華泰證券和(hé)信達投資兩家(jiā)大(dà)型金融機構旗下基金作(zuò)為(wèi)戰略投資人(rén)。

2017年4月,北京江蘇大(dà)廈，梁越在做(zuò)路演時(shí), 把公司産品線分為(wèi)山(shān)、河(hé)、江，分别代表債權、定增和(hé)股權類産品。阿美、李政和(hé)林迪等投資人(rén)陸續認購了恒宇天澤銷售的山(shān)河(hé)江系列産品。

“高(gāo)淨值客戶需要100萬起步資金，投資人(rén)對8%-9%的收益也甚為(wèi)謹慎，從恒宇天澤理(lǐ)财師(shī)和(hé)宣傳單上(shàng)看，也是把山(shān)系列歸為(wèi)債權産品。”林迪告訴騰訊《深網》。

林迪當時(shí)做(zuò)了一個(gè)常識類判斷，創始團隊很(hěn)靠譜，光大(dà)銀行(xíng)作(zuò)為(wèi)資金托管人(rén)，又有(yǒu)證監會(huì)下發的私募金融牌照，産品看起來(lái)“合規又安全”，她決定購買這家(jiā)基金。

當時(shí)的阿美并未像林迪一樣，找很(hěn)多(duō)佐證說服自己來(lái)買這家(jiā)基金，因為(wèi)銷售經理(lǐ)是她認識的，掌舵人(rén)也是她認識的，因此在沒看合同的狀況下，她就把210萬打了過去，二十多(duō)天後，合同才快遞給了她，合同她也沒細看。

李政也是，都買了好幾年信托了。但(dàn)他們不知道(dào)的是梁越已經不是中融信托的梁越，而是恒宇天澤的梁越，投資人(rén)中像阿美和(hé)李政這樣的狀況很(hěn)多(duō)，因為(wèi)之前有(yǒu)信任。

現在逾期兌付，阿美才仔細看了下合同，在那(nà)張合同上(shàng)，恒宇天澤幾乎是免責的，不承擔任何投資失敗的責任。

投資人(rén)們覺得(de)自己被騙了。回憶起這一年多(duō)來(lái)的遭遇，林迪、阿美和(hé)李政等投資人(rén)們非常憤慨。從那(nà)時(shí)候起，林迪等人(rén)就一點點在搜集資料，想證明(míng)他們集體(tǐ)被卷入了“一場(chǎng)蓄謀已久的騙局”。

林迪認為(wèi)，恒宇天澤一直在運作(zuò)着資金池業務，所謂債權産品也被換成了樂視(shì)、中弘等産品。

據《新京報》此前報道(dào)，根據中弘2017年年報，富立天瑞旗下基金為(wèi)中弘提供了4億元借款，截至2018年半年報，該資金未償還(hái)。而富立天瑞與私募大(dà)佬梁越有(yǒu)關聯。梁越旗下的恒宇天澤與中弘合作(zuò)投資基金，唯一投資的公司曾是中弘控制(zhì)人(rén)王永紅的企業。中弘股份是首家(jiā)因股價連續低(dī)于面值而被強制(zhì)終止上(shàng)市的公司，證券簡稱已變更為(wèi)“中弘退”。

所有(yǒu)項目均失敗？

幾個(gè)月的時(shí)間(jiān)，上(shàng)述投資人(rén)搜集了厚厚一沓調查材料。這些(xiē)追款的投資人(rén)，對很(hěn)多(duō)事情存有(yǒu)疑惑。不能接受恒宇天澤說所有(yǒu)投資都失敗的信息。

林迪等投資人(rén)向《深網》提供了對恒宇天澤的多(duō)個(gè)質疑：

(1)虛假宣傳先打款後簽合同。在宣傳中，多(duō)數(shù)是以債權産品銷售的。合同也是精心設計(jì)的，完全免責，連起訴的方式也隻能通(tōng)過仲裁完成。恒宇天澤在銷售前隻是展示了簡版推薦材料，未出示正式合同。而且所有(yǒu)的合格投資人(rén)資質文件都是恒宇僞造的。

（2）基金估值成謎，基金多(duō)層嵌套，每一層都要收取基金占用費。基金業協會(huì)在股權基金的引導上(shàng)規定了基金項目估值的方法。據了解，銷售傭金在2.5%-4%之間(jiān)，同時(shí)恒宇天澤的關聯基金管理(lǐ)公司雙層管理(lǐ)費，即合夥企業的普通(tōng)合夥人(rén)每年收取一次、恒宇關聯的北京西創天和(hé)盈泰又會(huì)收取一次，以FOF基金名義經營資金池業務，通(tōng)過多(duō)層嵌套從募集款中扣除前基金占用費。

目前很(hěn)多(duō)底層資産已經估值已經近零,如樂視(shì)相關項目，但(dàn)恒宇方仍以溢價方式計(jì)算(suàn)。

（3）底層資産虛設、清算(suàn)基金資産被重新質押。天山(shān)十三基金底層資産寶藍(lán)應收賬款2017年12月-2018年12月在人(rén)民銀行(xíng)無征信記錄，系恒宇方與寶藍(lán)物業公司（恒宇持股超80%）捏造虛設基金底層資産；2018年底基金進入清算(suàn)期，将2019年寶藍(lán)應收賬款質押做(zuò)了2019年征信。

（4）與騰邦集團簽訂陰陽合同，約定不同比例回購溢價款，涉嫌利益輸送。浦發銀行(xíng)的合夥賬戶（非托管）已收到騰邦的回購預付款，現資金去向不明(míng)。基于此融資方案,恒宇關聯公司向騰邦另收取了高(gāo)達24%的咨詢服務費,并做(zuò)了資産保全。2018年12月，一份盈泰财富雲針對騰邦的訴訟揭示了恒宇天澤收取咨詢服務費。

（5）編造備案基金項目。因與王永紅個(gè)人(rén)關系投資中弘房(fáng)地産項目18億人(rén)民币，項目暴雷後向投資者及基協編造銀行(xíng)不良資産項目(峨眉山(shān))并備案，将新募資金剛兌前發行(xíng)的中弘項目。而峨眉山(shān)基金合同中明(míng)确指出不能投資房(fáng)地産。

（6）設立有(yǒu)限合夥人(rén)專戶，資金回款退而不分，貪沒基金資産。與首泰金信（普通(tōng)合夥人(rén)）的有(yǒu)限合夥協議約定峨眉山(shān)九号基金每半年分配收益，錢(qián)已轉入恒宇專戶，現資金去向不明(míng)。

對于上(shàng)述說法，騰訊《深網》電(diàn)話(huà)聯系恒宇天澤四個(gè)相關法人(rén)，但(dàn)都未接通(tōng)或就此作(zuò)出回應。

一位接近恒宇天澤人(rén)士向《深網》表示，這隻170億規模的契約型基金大(dà)概60%左右為(wèi)相對可(kě)靠項目，40%左右項目為(wèi)爛資産。而在年初的高(gāo)管會(huì)議上(shàng)，公司CEO楊勇要求所有(yǒu)創新業務全停，全力回歸傳統金融（信托）業務。

“全行(xíng)業契約型基金50%以上(shàng)都遭遇兌付危機，有(yǒu)的跑路，有(yǒu)的是壞資産，我們必須抓緊時(shí)間(jiān)搶灘諾曼底，帶着客戶一起上(shàng)岸。現在還(hái)往資金池裏滾那(nà)不是瘋了嗎？”

對于逾期兌付的投資人(rén)來(lái)說，更多(duō)的希望隻能來(lái)自繼續等待。“信托項目做(zuò)的越大(dà)，老客戶解套的速度就越快。”相對于投資人(rén)的焦慮，在恒宇天澤內(nèi)部高(gāo)層看來(lái)，2019年不過是其破繭成蝶的關鍵時(shí)刻。