70年沉浮，小(xiǎo)微企業融資進行(xíng)時(shí)

2018年9月4日下午，北京德勝門(mén)西大(dà)街(jiē)70号，一場(chǎng)長達三個(gè)半小(xiǎo)時(shí)的會(huì)議正在進行(xíng)。中國人(rén)民銀行(xíng)行(xíng)長易綱，副行(xíng)長潘功勝、朱鶴新，四大(dà)行(xíng)董事長，郵儲、交行(xíng)、浦發、華夏、民生(shēng)、中信等行(xíng)行(xíng)長悉數(shù)到場(chǎng)。

在并非年末總結、年初定調的時(shí)間(jiān)裏，這樣的高(gāo)規格會(huì)議不多(duō)見。易綱在會(huì)上(shàng)說：要激發金融機構的積極性，暢通(tōng)政策傳導機制(zhì)，進一步加大(dà)對小(xiǎo)微企業的金融支持力度。

這是一個(gè)積極的信号，特别是對于四大(dà)行(xíng)。

去年8月，建行(xíng)一位副行(xíng)長在2018中國銀行(xíng)業發展論壇上(shàng)公開(kāi)喊話(huà)：監管部門(mén)對銀行(xíng)小(xiǎo)微客戶不良率要進一步加大(dà)容忍度，不要一出現壞賬好像就存在着內(nèi)外勾結。

話(huà)說得(de)很(hěn)重。在極其講政治的四大(dà)行(xíng)裏，這樣的喊話(huà)也稀少(shǎo)，可(kě)見“船(chuán)長們”身上(shàng)扶持小(xiǎo)微的壓力山(shān)大(dà)。

“必須高(gāo)度重視(shì)中小(xiǎo)微企業當前面臨的突出困難，采取精準有(yǒu)效措施大(dà)力支持中小(xiǎo)微企業發展。”去年10月17日，在國務院副總理(lǐ)劉鶴主持的國務院促進中小(xiǎo)企業發展工作(zuò)領導小(xiǎo)組第二次會(huì)議上(shàng)，發出了更為(wèi)強烈的信号。

11月9日，有(yǒu)着21萬戶小(xiǎo)微企業的溫州發布官宣：建立中小(xiǎo)微企業貸款差别化監管機制(zhì)，對小(xiǎo)微企業貸款的不良率容忍度提高(gāo)2%。

很(hěn)久沒有(yǒu)看到對于小(xiǎo)微經濟這樣的表态了。

建國後，小(xiǎo)微經濟，又或者民營、私營經濟，命運起伏。其融資道(dào)路也曆經坎坷。

1949年後的三年，被稱做(zuò)“國民經濟恢複時(shí)期”。彼時(shí)的中國經濟“成分”複雜。在當時(shí)的大(dà)環境下，私營、個(gè)體(tǐ)被歸為(wèi)了“好孩子”，畢竟核心矛盾還(hái)是資本主義。

1950年，《關于劃分農村階級成分的決定》發布，這份為(wèi)農村土地改革而制(zhì)定的文件，也是新中國首份“小(xiǎo)商小(xiǎo)販鑒定指南”。文件寫到，小(xiǎo)商小(xiǎo)販的标準是：

沒有(yǒu)或隻有(yǒu)少(shǎo)量資本，向商人(rén)或小(xiǎo)生(shēng)産者購入商品，向消費者出賣，不雇請(qǐng)工人(rén)或店(diàn)員，自己從事商品流通(tōng)過程中的勞動以為(wèi)生(shēng)活之全部或主要來(lái)源的人(rén)，稱為(wèi)小(xiǎo)商。經常流動行(xíng)走的小(xiǎo)商，稱為(wèi)小(xiǎo)販。

文件沒有(yǒu)對小(xiǎo)商小(xiǎo)販的生(shēng)存空(kōng)間(jiān)形成明(míng)确的指定。回頭去看，這段時(shí)間(jiān)形成了私營、個(gè)體(tǐ)經濟的第一個(gè)窗口期，膽子大(dà)的人(rén)開(kāi)始蠢蠢欲動。

1952年的廣州中山(shān)五路昌興街(jiē)，從上(shàng)海南下的“街(jiē)邊仔”陳興昌和(hé)妻子開(kāi)了家(jiā)制(zhì)衣店(diàn)。“街(jiē)邊仔”不是個(gè)好詞，陳興昌若幹年後說，當時(shí)鄰居看他不順眼，極少(shǎo)有(yǒu)朋友(yǒu)跟他接近。就連兒子成年後也難以找到對象，因為(wèi)大(dà)家(jiā)一聽(tīng)說是“街(jiē)邊仔”的兒子，避之不及。

十多(duō)年後，動蕩來(lái)了，陳興昌夫妻隻能關了店(diàn)。白天揣着心事到處閑逛，晚上(shàng)10點多(duō)偷偷回家(jiā)點着煤油燈車(chē)衣，次日交貨。這種方式給他們留下一大(dà)批老顧客。

1978年，盡管改革春風已來(lái)，但(dàn)出于對時(shí)局的忐忑，很(hěn)多(duō)人(rén)還(hái)在觀望。

1979年7月1日，陳興昌跑到工商局領了個(gè)體(tǐ)戶牌照，成為(wèi)1978年後廣州市第一批有(yǒu)正式身份的個(gè)體(tǐ)戶。昌興時(shí)裝店(diàn)重新開(kāi)張。

1980年，又一項重大(dà)國策開(kāi)始執行(xíng)。一對城市夫婦被提倡隻能生(shēng)育一胎。兩年後，計(jì)劃生(shēng)育入憲。家(jiā)庭開(kāi)支開(kāi)始向家(jiā)中唯一的孩子傾斜。

1984年陳興昌轉做(zuò)童裝生(shēng)意。之後長達10年的時(shí)間(jiān)裏，他和(hé)妻子每天隻睡三四個(gè)小(xiǎo)時(shí)，買來(lái)香港和(hé)國外的設計(jì)書(shū)學習，自己創新設計(jì)。到1985年，陳興昌已經名列廣州四大(dà)百萬富翁，當年被社會(huì)意識形态嫌棄的“街(jiē)邊仔”兒子，變成了被羨慕的對象。

當然，回到1952年，很(hěn)少(shǎo)有(yǒu)人(rén)能看到三十年後。況且，1953年開(kāi)始，“公私合營”出現，到1957年，全部工業産值中屬于私營工業産值的部分，隻剩0.1%。

對私營經濟的窗戶一關就是20多(duō)年。

無論如何，十一屆三中全會(huì)都可(kě)以算(suàn)是最重要的轉折點。對上(shàng)一個(gè)10年的全面反思，帶來(lái)了思想解放，慢慢點燃個(gè)體(tǐ)經濟複蘇之火(huǒ)。

1980年9月30日，北京東城。

郭培基騎着自行(xíng)車(chē)一進胡同，就發現自家(jiā)門(mén)口被圍了個(gè)水(shuǐ)洩不通(tōng)。這天是他和(hé)妻子劉桂仙的飯館開(kāi)業的日子。

這家(jiā)位于北京市東城區(qū)翠花(huā)胡同的悅賓飯館，是1978年後中國第一家(jiā)個(gè)體(tǐ)餐館。

郭培基那(nà)時(shí)在北京內(nèi)燃機廠做(zuò)炊事員，一個(gè)月幾十元錢(qián)工資；劉桂仙做(zuò)飯更有(yǒu)兩下子，曾為(wèi)某領導專職做(zuò)飯。他們的兩個(gè)兒子是返城知青，一直找不到工作(zuò)，下面還(hái)有(yǒu)三個(gè)小(xiǎo)的，一家(jiā)七口日子過得(de)非常緊巴。

1980年初，國務院批轉工商行(xíng)政管理(lǐ)總局關于全國工商行(xíng)政管理(lǐ)局長會(huì)議的報告中，提出恢複和(hé)發展個(gè)體(tǐ)經濟，并同意對從事修理(lǐ)、服務和(hé)手工業的個(gè)體(tǐ)勞動者發放營業執照。

劉桂仙聽(tīng)到了，她想開(kāi)個(gè)飯館，便跑到北京東城區(qū)工商局申請(qǐng)辦理(lǐ)營業執照。對于新生(shēng)的非公有(yǒu)制(zhì)經濟，尚沒有(yǒu)明(míng)确政策，工商局也不知道(dào)怎麽辦。夫妻倆就天天去工商局磨，終于在一個(gè)多(duō)月後拿(ná)到編号001的個(gè)體(tǐ)餐飲工商執照。

劉桂仙不敢給飯館的菜單定價，後來(lái)工商局出面給了規定：魚香肉絲1.60元，炒土豆絲0.68元，砂鍋白菜豆腐0.19元。開(kāi)張第一天，劉桂仙賺了20多(duō)塊錢(qián)，高(gāo)興得(de)不得(de)了。

美國合衆社記者當時(shí)在報道(dào)裏寫道(dào)：“在中國的心髒，美味的食品和(hé)私人(rén)工商業正在狹窄的小(xiǎo)胡同裏恢複元氣。”

同一時(shí)間(jiān)，溫州的工商幹部陳壽鑄給市委市政府交了一份調查報告。兩個(gè)月時(shí)間(jiān)裏，陳和(hé)他的同事走訪了2588戶個(gè)體(tǐ)戶。從家(jiā)庭收入狀況看，全家(jiā)無業或收入甚微的貧困戶占八成以上(shàng)。

“體(tǐ)會(huì)到了他們為(wèi)了生(shēng)活‘铤而走險’的辛苦。”陳壽鑄說，我們就在報告裏寫，要大(dà)膽突破過去的條條框框，幫助他們解決就業問題。報告還(hái)扛出了“實踐是檢驗真理(lǐ)的唯一标準”這面大(dà)旗。

這份擊中時(shí)局要害的報告立馬得(de)到了市委市政府的支持，工商局開(kāi)始着手起草個(gè)體(tǐ)工商戶登記注冊的細則。市政府随即轉批。

紅頭文件拿(ná)到了，可(kě)是《營業執照》全國并沒有(yǒu)統一的樣本。陳壽鑄自己畫(huà)了草圖，連夜拿(ná)到市新華印刷廠，“秘密”印制(zhì)了2萬份《溫州市工商局個(gè)體(tǐ)工商戶營業執照》。

1980年底，第一張手工營業執照被發到了在溫州街(jiē)頭賣紐扣的章華妹手裏。證号為(wèi)“10101号”，經營範圍為(wèi)“小(xiǎo)百貨”，開(kāi)業日期标注為(wèi)“1979年11月30日”。

“10101号”在手，章華妹再也不用每天冒着小(xiǎo)攤被端的風險，時(shí)刻警惕溫州“打辦”巡邏人(rén)員的突然襲擊了。但(dàn)陳壽鑄卻被人(rén)舉報到國務院，理(lǐ)由是“搞資本主義”。

國務院派調查組來(lái)溫州調查情況。陳壽鑄向調查組解釋，個(gè)體(tǐ)戶營業執照讓流動群衆做(zuò)生(shēng)意合法化，群衆基礎穩定了下來(lái)，市場(chǎng)也蓬勃發展，從改革效果來(lái)看，溫州沒有(yǒu)做(zuò)錯。

陳壽鑄最終安全“過關”，沒有(yǒu)受到任何處理(lǐ)。私營和(hé)個(gè)體(tǐ)經濟的窗戶就此全面打開(kāi)。

1982年，個(gè)體(tǐ)經濟作(zuò)為(wèi)社會(huì)主義公有(yǒu)制(zhì)的補充，被寫入憲法。

1981年的春節，時(shí)任國務院副總理(lǐ)陳慕華、姚依林到悅賓飯館拜年。陳慕華跑到後廚，拉開(kāi)冰箱看了看，對劉桂仙說，“買賣要做(zuò)好，衛生(shēng)要搞好”。

這台雪花(huā)牌冰箱，劉桂仙當時(shí)拿(ná)不出錢(qián)買。又是東城區(qū)工商局出面擔保，她才從北京燈市口一家(jiā)銀行(xíng)貸出500元，把冰箱買下。個(gè)體(tǐ)經濟的借貸，開(kāi)始零星出現。

社科院2018年底發布的《中國個(gè)人(rén)融資四十年發展與創新報告（1978-2018）》中記載，1984年起，以《中國工商銀行(xíng)城鎮個(gè)體(tǐ)經濟貸款辦法》的出台為(wèi)标志(zhì)，面向各類符合條件的個(gè)體(tǐ)經營戶或專業戶提供抵押擔保貸款成為(wèi)商業銀行(xíng)開(kāi)拓個(gè)人(rén)融資業務的創新型模式，得(de)以廣泛推廣，使得(de)1985~1986年我國個(gè)人(rén)融資規模連續兩年同比增速超過35%。

1984年，在新四軍财政部當過會(huì)計(jì)、後任中國人(rén)民銀行(xíng)副行(xíng)長的陳立接到一紙任命，擔任新成立的中國工商銀行(xíng)第一任行(xíng)長。沒有(yǒu)辦公室，陳立拉着200多(duō)人(rén)在北京三裏河(hé)找了一個(gè)服裝廠的閑置房(fáng)，開(kāi)始辦公。

當時(shí)國家(jiā)給工行(xíng)的任務是，面向四個(gè)領域：工業生(shēng)産、商品流通(tōng)、技(jì)術(shù)改造、居民儲蓄;以及服務四類群體(tǐ)：全民企業，集體(tǐ)企業，個(gè)體(tǐ)企業，居民。

一年後，1985年末，工行(xíng)城鎮集體(tǐ)企業及個(gè)體(tǐ)工商業貸款餘額就達到了246億元。當時(shí)，全國城鄉個(gè)體(tǐ)工商戶已發展到1171.4萬戶，是四年前的10倍。但(dàn)即便如此，整個(gè)中國的個(gè)體(tǐ)信貸市場(chǎng)格局，還(hái)遠遠沒有(yǒu)打開(kāi)，明(míng)星玩家(jiā)們還(hái)在路上(shàng)。

知名的招行(xíng)前行(xíng)長馬蔚華，彼時(shí)仍在安徽省委做(zuò)秘書(shū)工作(zuò)，還(hái)沒有(yǒu)進入銀行(xíng)系統。

後來(lái)帶領工行(xíng)變成“宇宙行(xíng)”的姜建清，那(nà)時(shí)剛剛通(tōng)過社招進入銀行(xíng)，他的願望是在銀行(xíng)裏做(zuò)一名電(diàn)工，但(dàn)組織上(shàng)很(hěn)快發現，他不僅僅擅長做(zuò)電(diàn)工。

如今的證監會(huì)易主席，彼時(shí)也從浙江金融職業學院畢業不久，在工行(xíng)杭州分行(xíng)計(jì)劃處做(zuò)了一名基層員工。

在這些(xiē)金融界明(míng)星之前，先行(xíng)者已經洞見到問題，也看到機會(huì)，并開(kāi)始了行(xíng)動。隻不過，他們的探索，同樣是猶如撞開(kāi)銅牆鐵(tiě)壁般艱難。

1984年，溫州商品經濟愈發繁榮。易主席的老鄉、溫州蒼南縣人(rén)方培林，在當地創辦了新中國第一家(jiā)私人(rén)錢(qián)莊——方興錢(qián)莊，給當地企業提供金融服務。

即便改革開(kāi)放5年有(yǒu)餘，計(jì)劃經濟的思想意識仍非常濃厚，錢(qián)莊作(zuò)為(wèi)一個(gè)新鮮事物，引起當地以及全國的強烈反響。紛争中，溫州地方政府站(zhàn)在了方培林這一邊。

1984年12月，中國人(rén)民銀行(xíng)溫州市支行(xíng)派出4人(rén)調查組，遵照溫州市政府傳真電(diàn)報的指示，對方興錢(qián)莊的基本情況進行(xíng)了專題調查，并向市政府提交了調查報告，主要結論是：

同意試辦。

報告認為(wèi)，在商品經濟繁榮、資金需求量大(dà)、民間(jiān)借貸頻繁、銀行(xíng)和(hé)信用社難以滿足需求的情況下，批準試辦一個(gè)錢(qián)莊有(yǒu)利于理(lǐ)論探討(tǎo)和(hé)金融改革，在實際工作(zuò)中也有(yǒu)助于探索新路。當然，接受人(rén)民銀行(xíng)的監督管理(lǐ)仍十分必要。

在很(hěn)多(duō)人(rén)看來(lái)，方培林為(wèi)國內(nèi)正規民間(jiān)金融打開(kāi)了一扇窗，并在相當程度上(shàng)起到了推動金融體(tǐ)制(zhì)變革的示範作(zuò)用。

2005年底，小(xiǎo)額貸款公司首次在山(shān)西、陝西、四川、貴州等中西部省區(qū)試點。2016年，第一張網絡小(xiǎo)貸牌照發放。民間(jiān)金融開(kāi)始逐步納入到監管體(tǐ)系中。

80年末90年初，中國經濟并不平靜，民營企業開(kāi)始感受到發展的掣肘。

原央行(xíng)行(xíng)長周小(xiǎo)川曾撰文回憶90年代的金融改革：主要特征是建立符合市場(chǎng)經濟的金融市場(chǎng)和(hé)組織結構的基本框架。首先就是專業銀行(xíng)向商業銀行(xíng)轉型。

傳統金融市場(chǎng)需要鲶魚。

1994年，當選工商聯副主席的新希望集團創始人(rén)劉永好，向中央反映，民營企業最大(dà)的問題是貸不了款，當時(shí)的國有(yǒu)銀行(xíng)不給民營企業貸款。

一番博弈之後，由工商聯牽頭，民營企業出資，1996年1月12日，作(zuò)為(wèi)試驗田的中國民生(shēng)銀行(xíng)成立。除了劉永好，背後還(hái)站(zhàn)着盧志(zhì)強、史玉柱這些(xiē)民營經濟大(dà)佬。這在當時(shí)引發了強烈反響。

不過一家(jiā)民營銀行(xíng)能夠解決的問題是有(yǒu)限的，它需要帶動整個(gè)傳統金融行(xíng)業的轉變。

1998年，亞洲金融風暴來(lái)臨，中國金融系統的脆弱第一次暴露出來(lái)。一方面，一些(xiē)銀行(xíng)的不良率飙升到了40%；另一方面，資本金嚴重不足。

天風證券研究所的一項統計(jì)表明(míng)，1998~2002年間(jiān)，我國貸款增速整體(tǐ)呈下行(xíng)趨勢，顯著低(dī)于前期水(shuǐ)平。媒體(tǐ)這樣描述當時(shí)的融資“風向”：亞洲金融危機之後，對金融風險的防範進一步增強，緻使中小(xiǎo)企業資金嚴重短(duǎn)缺。

這給當時(shí)已經走入正軌的私營、個(gè)體(tǐ)經濟沉重一擊。

據國家(jiā)工商管理(lǐ)局統計(jì)，1999年全國有(yǒu)個(gè)體(tǐ)工商戶3160萬戶，到2006年6月底下降為(wèi)2505.7萬戶。7年間(jiān)，個(gè)體(tǐ)工商戶平均每年減少(shǎo)87萬戶。

問題引起了高(gāo)層的注意。

1998年4月，時(shí)任工商銀行(xíng)行(xíng)長劉廷煥的一份調查報告得(de)到了時(shí)任國務院總理(lǐ)朱镕基的批複。其中寫到，“各大(dà)銀行(xíng)都要成立中小(xiǎo)企業信貸部”，并“請(qǐng)工商銀行(xíng)帶頭籌建”。

當年，工行(xíng)從全年貸款增長計(jì)劃中撥出300億元，專項用于支持經濟效益好的各種性質所有(yǒu)制(zhì)的中小(xiǎo)企業。四大(dà)行(xíng)紛紛成立中小(xiǎo)企業信貸部。

兩年後，劉廷煥調任央行(xíng)。姜建清接任行(xíng)長，在其治下，工行(xíng)的中小(xiǎo)企業業務跑在了前面。

2001年初夏，姜建清把工行(xíng)18個(gè)分行(xíng)的行(xíng)長叫到北京，讓18名行(xíng)長挨個(gè)發言，說說行(xíng)裏是怎麽支持中小(xiǎo)企業的，遇到了什麽困難。

甯波分行(xíng)一位行(xíng)長小(xiǎo)心翼翼地說，基層對“中小(xiǎo)企業是否是我們的基本客戶群，要不要對小(xiǎo)企業搞零售業務心存疑慮”。

這樣的疑慮在姜上(shàng)任後并不鮮見，不過，姜的主張很(hěn)大(dà)程度上(shàng)還(hái)是得(de)到了中央的認可(kě)。當年末，工商銀行(xíng)對中小(xiǎo)企業發放貸款餘額已達1.2萬億元，占其全部貸款餘額的50%以上(shàng)。

姜建清不隻是把中小(xiǎo)企業的貸款當成政治任務完成，而是從中看到了商機。

“傳統面對大(dà)企業、大(dà)項目的信貸市場(chǎng)已經趨于飽和(hé)，餘額新增的難度很(hěn)大(dà)。相比之下中小(xiǎo)企業信貸市場(chǎng)的需求正方興未艾，”他在2005年的一次公開(kāi)演講中說：“我從中國工商銀行(xíng)近年來(lái)的經營實踐中體(tǐ)會(huì)到，隻要管理(lǐ)和(hé)風險控制(zhì)到位，中小(xiǎo)企業的信貸風險是可(kě)控的，回報是良好的。”

有(yǒu)這個(gè)看法的還(hái)有(yǒu)馬蔚華。

1999年，在和(hé)前任招行(xíng)行(xíng)長王世祯秘密約見互表誠意之後，50歲的馬蔚華坐(zuò)上(shàng)了從海南飛往深圳的航班，成為(wèi)招行(xíng)新行(xíng)長。一場(chǎng)變革銀行(xíng)業的計(jì)劃也随他同步啓程。

“我到招行(xíng)的時(shí)候，那(nà)時(shí)候銀行(xíng)業是同質化的競争，幾乎都是對大(dà)企業，做(zuò)批發貸款，沒有(yǒu)零售。你(nǐ)要想擺脫同質化競争，就要有(yǒu)創新。那(nà)時(shí)候我們的創新舉動，就是要搞零售業務。”馬蔚華後來(lái)說。

這裏的零售，也包括銀行(xíng)長期不怎麽理(lǐ)睬的小(xiǎo)微企業主。

“不做(zuò)對公業務，今天沒飯吃(chī)，不做(zuò)零售業務，明(míng)天沒飯吃(chī)。”馬蔚華的這句金句今天還(hái)流傳頗廣。

招行(xíng)真正展露出“零售之王”的苗頭是在2004年。此後的2009年，招行(xíng)再次進行(xíng)重大(dà)戰略轉型，其零售業務的地基已經打牢，小(xiǎo)微金融業務得(de)到重點關注，并最終從公司銀行(xíng)部劃至零售部。

客戶被風險分級，集中批貸，風險容忍度整體(tǐ)提高(gāo)。這些(xiē)做(zuò)法在當時(shí)步子已經邁得(de)比很(hěn)多(duō)銀行(xíng)大(dà)，但(dàn)仍然有(yǒu)非常多(duō)的顧忌。為(wèi)了嚴格控制(zhì)風險，當時(shí)也隻是接受房(fáng)産抵押貸款。

2012年，在招行(xíng)江門(mén)分行(xíng)的開(kāi)業典禮上(shàng)，馬蔚華若有(yǒu)所思地對記者說，小(xiǎo)微企業是考驗銀行(xíng)能否轉變觀念、成功轉型的一個(gè)難題。

2008年，美國迎來(lái)次貸危機，為(wèi)應對由此引發的全球金融海嘯，國內(nèi)信貸政策松動，但(dàn)并沒有(yǒu)讓中小(xiǎo)微企業的日子好過一些(xiē)。銀行(xíng)依舊(jiù)是當時(shí)中小(xiǎo)微企業常規貸款幾乎唯一的渠道(dào)。2008年我國中小(xiǎo)企業融資渠道(dào)中，銀行(xíng)貸款約占外源融資的94%。

但(dàn)2008年還(hái)發生(shēng)了另外兩件看似與此不相關的事：中國發放了3G牌照，蘋果發布了第一款3G手機。

移動互聯網的春筍就此發了芽，雖然爆發要等到2013年的4G時(shí)代，但(dàn)在這個(gè)時(shí)間(jiān)節點，新一批玩家(jiā)已經陸續到場(chǎng)。

2010年的一次頒獎禮上(shàng)，馬蔚華遇到了馬雲。馬蔚華問：“支付寶很(hěn)火(huǒ)，馬雲，你(nǐ)如何看待将來(lái)的市場(chǎng)劃分？如何看待我們兄弟之間(jiān)的友(yǒu)情？”

馬雲說：“銀行(xíng)沒辦好的事我們替銀行(xíng)辦好。”

2003年，淘寶成立。因為(wèi)用戶間(jiān)信任度低(dī)，創辦之初的淘寶網交易量始終上(shàng)不來(lái)。淘寶網負責人(rén)孫彤宇想，既然用戶最關心的是錢(qián)，如果能在淘寶網推出一種基于擔保交易的支付工具，問題就解決了。

支付寶應運而生(shēng)。依靠支付寶，淘寶解決了買賣雙方之間(jiān)的信任問題。

2004年3月，阿裏巴巴推出了“誠信通(tōng)”指數(shù)，用以衡量會(huì)員信用狀況，2008年又與建行(xíng)合作(zuò)，推出賣家(jiā)信貸服務，以淘寶賣家(jiā)信用為(wèi)基礎、支付寶交易為(wèi)質押，淘寶賣家(jiā)即可(kě)獲得(de)最高(gāo)十萬元的個(gè)人(rén)小(xiǎo)額信貸。

2010年，馬雲找到了他的浙江老鄉——複星集團郭廣昌、萬向集團魯冠球和(hé)銀泰集團沈國軍，聯合成立阿裏小(xiǎo)貸，面向市場(chǎng)推出無需抵押、無需擔保，額度在1000元至50萬元的小(xiǎo)額貸款産品，服務于淘寶賣家(jiā)們。隻要賣家(jiā)擁有(yǒu)“賣家(jiā)已發貨”的訂單，就可(kě)以申請(qǐng)貸款。

這是小(xiǎo)額貸款公司的業務第一次進入到電(diàn)商領域。互聯網金融開(kāi)始起飛。

同年4月，在北京CBD萬達中心編号為(wèi)2307A的辦公室，清華經管學院畢業的張适時(shí)，以及北大(dà)金融數(shù)學系畢業的李欣賀、楊一夫，創建了“人(rén)人(rén)貸”。

他們認為(wèi)，小(xiǎo)微企業通(tōng)過傳統方式獲得(de)貸款的成功率和(hé)效率都有(yǒu)待提升，互聯網因為(wèi)能通(tōng)過更标準化的信息快速判斷小(xiǎo)商戶的個(gè)人(rén)信用，而使服務效率大(dà)大(dà)提高(gāo)。

與阿裏不同的是，相對于聚集在淘寶上(shàng)的電(diàn)商，人(rén)人(rén)貸選擇了更廣泛的大(dà)衆小(xiǎo)微企業主。

第一位客戶是一位山(shān)東的小(xiǎo)生(shēng)意人(rén)，在線申請(qǐng)一筆數(shù)萬元的生(shēng)意周轉貸款。經過一下午緊張的討(tǎo)論後，三個(gè)創始人(rén)決定批核，人(rén)人(rén)貸第一筆基于互聯網的撮合交易就這樣完成了。

這種初期全部依靠人(rén)工審核的機制(zhì)，在之後的數(shù)年中，比例越降越低(dī)。到今天，人(rén)人(rén)貸幾乎已經全部利用線上(shàng)風險模型，通(tōng)過數(shù)據決策對用戶進行(xíng)評估與批核。

阿裏和(hé)人(rén)人(rén)貸，代表了互聯網巨頭和(hé)金融科技(jì)創業者兩類新玩家(jiā)，開(kāi)始進入小(xiǎo)微商戶的金融服務市場(chǎng)，成為(wèi)銀行(xíng)占主導地位之外的有(yǒu)力支持。

互聯網世界的變化是飛速的。

僅一年之後，2011年，騰訊廣州辦公室一間(jiān)隻能容納10個(gè)人(rén)的會(huì)議室裏，張小(xiǎo)龍團隊用了兩個(gè)月時(shí)間(jiān)，就讓微信1.0版本問世。又過了三年，微信支付上(shàng)線。接下來(lái)，它和(hé)支付寶一起迅速滲透進中國人(rén)的手機。

支付終究不是終點。2015年，圍繞支付工具，騰訊發起設立的微衆銀行(xíng)推出了微粒貸，放在微信“九宮格”的顯眼位置。據微粒貸發布的數(shù)據，産品上(shàng)線一年後，累計(jì)發放貸款就超過400億元，主動授信客戶超過3000萬人(rén)。微粒貸後來(lái)還(hái)推出了小(xiǎo)微企業貸，目前總體(tǐ)授信近十萬家(jiā)企業。而阿裏這邊，螞蟻金服在同一年上(shàng)線了借呗，以及發起成立了網商銀行(xíng)。

中國的小(xiǎo)微企業數(shù)量彼時(shí)已達數(shù)千萬，資金需求呈幾何增長。

而銀行(xíng)業的惜貸風波卻卷土重來(lái)。2015年前後的新聞報道(dào)顯示，金融行(xíng)業不良資産的暴露範圍從長三角擴大(dà)至全國，銀行(xíng)重新捂緊了口袋；到2016年，甚至出現了全月新增信貸幾乎全是個(gè)人(rén)按揭貸款的極端局面。

但(dàn)金融創新的步伐已經不可(kě)阻擋。

互聯網玩家(jiā)的崛起，讓敏銳的傳統銀行(xíng)家(jiā)們意識到轉型勢在必行(xíng)。

2011年，在很(hěn)多(duō)銀行(xíng)還(hái)在各處擺攤辦信用卡時(shí)，馬蔚華開(kāi)始喊“消滅信用卡”。

他在公開(kāi)場(chǎng)合描述互聯網大(dà)潮中移動支付、近場(chǎng)支付等互聯網金融服務的機會(huì)以及對傳統銀行(xíng)業的沖擊，台下坐(zuò)着的銀行(xíng)行(xíng)長們聽(tīng)得(de)惴惴不安。此時(shí)的招行(xíng)已經開(kāi)始大(dà)舉向互聯網轉型，服務小(xiǎo)微。

“三馬”攜互聯網金融紛至沓來(lái)，還(hái)有(yǒu)一“馬”不能忽視(shì)。

2000年，騰訊和(hé)阿裏剛起步，平安集團的馬明(míng)哲就花(huā)了2億元打造網站(zhàn)PA18.com，想做(zuò)成國內(nèi)第一個(gè)網上(shàng)金融超市。

可(kě)惜天時(shí)未至，2億交了學費。

那(nà)時(shí)的平安還(hái)隻能做(zuò)信保業務，和(hé)銀行(xíng)合作(zuò)，銀行(xíng)向客戶貸款，平安保險發一張保單提供保證。但(dàn)馬明(míng)哲并不甘心止步于此，2007年，他把韓國花(huā)旗小(xiǎo)貸團隊整個(gè)挖了過來(lái)。

這裏面的關鍵先生(shēng)是趙容奭。2015年前後，在馬明(míng)哲的支持下，趙容奭将平安旗下除了銀行(xíng)以外所有(yǒu)的貸款業務整合為(wèi)一體(tǐ)。新生(shēng)的平安普惠通(tōng)過線上(shàng)線下不同渠道(dào)，開(kāi)始大(dà)範圍觸達小(xiǎo)額借貸需求的客戶。

“在韓國，三星的高(gāo)管收入都很(hěn)高(gāo)，但(dàn)還(hái)是會(huì)跟消費金融公司借錢(qián)，因為(wèi)非常方便，非常快，銀行(xíng)非常煩瑣、麻煩。比如說我需要5萬塊錢(qián)，隻要3個(gè)月，定價高(gāo)點無所謂，因為(wèi)隻是短(duǎn)期融資需求。”趙容奭說。

網貸方面，2012年，陸金所也在馬明(míng)哲的支持下上(shàng)線運營，成為(wèi)國內(nèi)最大(dà)的P2P機構。

美國人(rén)計(jì)葵生(shēng)作(zuò)為(wèi)陸金所時(shí)任董事長，為(wèi)其帶來(lái)了全新的風控團隊，包括請(qǐng)來(lái)了在美國FICO信用分工作(zuò)過的姚志(zhì)平，重點放在研究針對互聯網的個(gè)人(rén)授信上(shàng)。

小(xiǎo)微企業融資插上(shàng)政策的翅膀快速增長，服務的授信額度按照央行(xíng)的口徑，是500萬元以內(nèi)的量級。這一考核标準在今年，調整成了1000萬元。顯然，對于小(xiǎo)微企業的定義更加寬松了，這是為(wèi)了給金融機構更大(dà)的服務空(kōng)間(jiān)。1000萬的區(qū)間(jiān)太廣，平安普惠和(hé)陸金所瞄準了其中20萬元以下的小(xiǎo)小(xiǎo)微市場(chǎng)。

這個(gè)區(qū)間(jiān)除了平安，還(hái)有(yǒu)來(lái)自非銀行(xíng)的參與者。

2018年3月，武漢萬達廣場(chǎng)“姥姥秘制(zhì)菜”剛開(kāi)業不久，年輕老闆胡斌就面臨着一次資金周轉的考驗，算(suàn)下來(lái)，還(hái)有(yǒu)10萬多(duō)元的缺口。

對于大(dà)部分銀行(xíng)來(lái)說，胡斌并不是很(hěn)值得(de)去直接經營的一類客戶，融資金額太小(xiǎo)，服務起來(lái)成本高(gāo)、效率低(dī)。胡斌遲遲沒有(yǒu)得(de)到回應。

胡斌最終通(tōng)過人(rén)人(rén)貸提交了借款申請(qǐng)，10萬元很(hěn)快得(de)到了批核。此時(shí)的人(rén)人(rén)貸，累計(jì)已經有(yǒu)超過1300萬注冊用戶。其中80%的借款人(rén)把錢(qián)用在了自己的小(xiǎo)生(shēng)意上(shàng)。

數(shù)以千萬計(jì)的小(xiǎo)小(xiǎo)微商戶，十萬塊錢(qián)就能決定它的生(shēng)死。但(dàn)大(dà)機構沒有(yǒu)精力觸達他們。

這正是新興互聯網機構的優勢。

“小(xiǎo)微企業可(kě)能會(huì)倒閉，但(dàn)小(xiǎo)微企業主是不會(huì)‘倒閉’的。金融科技(jì)能夠在20萬元以內(nèi)的融資區(qū)間(jiān)發揮特殊作(zuò)用，主要是因為(wèi)這一區(qū)間(jiān)還(hái)在小(xiǎo)微企業主憑借個(gè)人(rén)勞動力可(kě)負擔的範圍，商業可(kě)持續。這樣個(gè)人(rén)信用數(shù)據就能發揮更大(dà)的價值。”張适時(shí)這樣解釋人(rén)人(rén)貸的業務邏輯。

目前他們正通(tōng)過這種方式成為(wèi)傳統金融機構的合作(zuò)夥伴，幫助銀行(xíng)觸達到更廣泛的個(gè)體(tǐ)商戶，利用數(shù)據技(jì)術(shù)，在降低(dī)金融機構風險的同時(shí)，給客戶提供更優的借款服務。

即便互聯網金融如火(huǒ)如荼，也沒有(yǒu)改變銀行(xíng)的主力軍地位。中信建投2018年研報顯示，截至2018年第二季度末，26家(jiā)上(shàng)市銀行(xíng)零售貸款合計(jì)規模31萬億元，同比增長17.6%，而中國有(yǒu)4500多(duō)家(jiā)銀行(xíng)業金融機構。與此形成對比的是，全國網貸的總盤子也僅有(yǒu)幾萬億。

“我國實體(tǐ)經濟困難較多(duō)，民營和(hé)小(xiǎo)微企業融資難融資貴問題尚未有(yǒu)效緩解。”2019年3月5日，李總理(lǐ)在政府工作(zuò)報告中說到。

今年國有(yǒu)大(dà)型商業銀行(xíng)在小(xiǎo)微企業貸款上(shàng)的KPI是“增長30%以上(shàng)”。

“我相信我們能夠做(zuò)到。”

中國人(rén)民銀行(xíng)黨委書(shū)記、銀保監會(huì)主席郭樹(shù)清表态，但(dàn)他也在“部長通(tōng)道(dào)“上(shàng)說，解決小(xiǎo)微企業，包括中型企業、民營企業貸款難貸款貴的問題，确實是一個(gè)系統工程。

難能可(kě)貴的是，中國的小(xiǎo)微企業融資市場(chǎng)相比70年前，已經形成多(duō)元化、多(duō)層次的體(tǐ)系。在這個(gè)體(tǐ)系中，國有(yǒu)銀行(xíng)、民營銀行(xíng)，非銀行(xíng)類金融機構，互聯網巨頭，金融科技(jì)企業，不但(dàn)已經逐漸形成差異化的信貸覆蓋，而且還(hái)可(kě)以組合起來(lái)互有(yǒu)合作(zuò)，讓這個(gè)體(tǐ)系更加通(tōng)暢。

金融是産業發展的血液，也同樣是創新創業的血液，隻有(yǒu)更完善金融服務體(tǐ)系，才能讓“大(dà)衆創業、萬衆創新”血脈通(tōng)暢。創新創業的血脈通(tōng)暢了，經濟轉型升級的活力與生(shēng)命力也就可(kě)以更加蓬勃、綻放，中國經濟的這片大(dà)海，也就更加生(shēng)生(shēng)